交易业务培训材料之

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1、交易业务培训材料之二：中金所交易部风险控制管理办法主要内容中金所风控办法的特殊要点保证金制度价格限制制度限仓制度大户报告制度强行平仓制度强制减仓制度结算担保金制度风险警示制度2中金所风控办法特殊要点项目特殊要点保证金制度临近交割月不调整，不随合约持仓大小调整。价格限制制度有熔断制度限仓制度只对结算会员实行百分比限仓，不对交易会员与客户实行百分比限仓。大户报告制度大户报告标准由交易所根据市场持仓的集中度确定。对法人客户需报告到实际控制人。强行平仓制度会员超仓不强平强制减仓制度强减的触发条件为累积两日涨跌幅度大于等于16%，且当日为单边市的。结算担保金制度结

2、算会员必须缴纳的应对市场系统性风险的共同担保资金。3保证金制度交易所实行保证金制度。保证金分为结算准备金和交易保证金。交易保证金标准由交易所根据市场风险情况制定。4保证金调整期货合约出现单边市；遇国家法定长假；交易所认为市场风险明显增大；交易所认为必要的其他情况。调整期货合约交易保证金标准的，交易所应在当日结算时对该合约的所有持仓按新的交易保证金标准进行结算。保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。5价格限制制度价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度。每日熔断与涨跌停板幅度由交易所设定，交易所可以根据市场情况调整期货合约的熔断与涨跌停板幅度。6熔

3、断制度熔断幅度为上一交易日结算价的正负6％每日开盘后，股指期货合约申报价触及熔断价格且持续一分钟，该合约启动熔断机制。启动熔断机制后的连续十分钟内，该合约买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。十分钟后，熔断机制终止，涨跌停板价格生效。熔断机制启动后不足十分钟，交易暂停的，熔断机制终止，恢复交易后，涨跌停板价格生效。收市前三十分钟内，不设熔断机制。熔断机制已经启动的，终止继续执行。每日只启动一次熔断机制。最后交易日不设熔断机制。7涨跌停板制度涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10％，最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负20％。8单边市单边市是指

4、涨（跌）停板单边无连续报价，即收市前五分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况。9单边市处理-1暂停交易，调整涨跌停板幅度，提高交易保证金，暂停开新仓，限制出金，限期平仓，强行平仓，强制减仓或其他风险控制措施。10单边市处理-2该期货合约Dt+1交易日未出现与Dt交易日同方向单边市，已经调整保证金的，Dt+1交易日结算时交易保证金标准恢复到正常水平。Dt+1交易日出现与Dt交易日反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即视为Dt交易日。11限仓制度限仓是指交易所规定

5、会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的最大数额。同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计，不得超出该客户的持仓限额。对客户单个合约单边持仓实行绝对数额限仓，持仓限额为2000手。某一合约总持仓量（单边）超过10万手的，结算会员该合约持仓总量（单边）不得超过该合约总持仓量的25％。会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。12大户报告制度客户的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，客户应通过受托会员向交易所报告。交易所可根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。客户的持仓达到交易所报告标准的，应于下一交易日收市前向交易所报告。交易

6、所有权要求客户补充报告。客户在不同会员有持仓，且合计达到报告标准的，应向交易所报告。客户未报告的，由交易所指定其受托会员报送该客户的有关材料。13大户报告须提交的材料《客户大户报告表》，内容包括会员名称、会员号、客户名称和交易编码、合约代码、持仓量、交易保证金、可动用资金；资金来源说明；法人客户的实际控制人资料；开户材料及当日结算单据；交易所要求提供的其他材料。14强行平仓制度强行平仓是指交易所按有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施。15强平条件会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；客户持仓超出持仓限额标准，并未能在规定时限内平仓

7、的；因违规受到交易所强行平仓处罚的；根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；其他应予强行平仓的。16强平执行原则-1会员执行：对于会员结算准备金余额小于零及客户超仓需强平的，先由会员执行，时限除交易所特别规定外，一律为开市后第一节。规定时限内会员未执行完毕的，由交易所强制执行。17强平执行原则-2交易所执行客户超仓的：客户超仓的，对该客户的超仓头寸进行强行平仓；客户在多个会员处持仓的，按持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓。18强平执行原则-3交易所执行资金不足的：对于会员结算准备金余额小于零的，其需要强行平仓的头寸由交易所按上一交易日结算后合约总持仓量由

8、大到小顺序，优先选择持仓量大的合约作为强行平仓的合约，再按该合约所有客户等比例分