案例4美国创立“IBFs”-开始离岸金融市场

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1、拓展视野美国离岸业务的创立20世纪六七十年代，由于美国国内对银行业的管制和税收方面的原因，美国银行发现在境外离岸金融中心从事国际金融业务更加有利可图，因为这些地方税收低、管制少，还有其他种种优惠和资金调动的便利，于是纷纷到伦敦、巴黎、法兰克福、新加坡、香港以及开曼、巴哈马、巴拿马等境外离岸金融中心设立分支机构。这不仅直接导致资金外流，影响到纽约的国际金融中心地位，还使得美国每年损失约40亿美元的税收收入。为了恢复和保持美国本土的国际金融活动，减轻欧洲美元对美国国内金融市场的冲击，美国卡特政府曾于1979年建议

2、各国政府通过其央行对欧洲美元存款实行法定准备金制度，并将一部分欧洲美元集中到各国央行手中，以限制欧洲美元市场的过度增长。美国提出的其他一些建议包括：建立一个全球性的国际金融机构，通过公开市场活动来干预欧洲美元市场；在国际货币基金组织建立“替代账户”，以收存各国中央银行存放在欧洲美元市场的美元；限制各国企业向欧州银行借款并鼓励企业归还欧洲美元借款等。然而，欧洲美元市场规模已然十分庞大，影响范围既广，借贷关系又复杂，且各国在该市场的监管问题上有着不同的利害关系，因此各国难以真正联手合作对欧洲美元市场加以管制，进行

3、有效的市场监管也非常困难。在欧洲美元业务中获得最大利益的跨国银行更是强烈反对和逃避管制，阻挠对欧洲美元市场的监管。有鉴于此，美联储最终于1981年12月3日，批准美国境内银行、储蓄机构和国际条例公司（EdgeActCorporation）建立“IBFs”（InternationalBankingFacilities，国际银行业务设施），在本土从事“离岸美元”业务，吸引离岸美元回归，并加强对离岸美元业务的管理。IBFs并非特设的业务机构，它是一套专门处理非居民间存、放款业务的资产负债账户。IBFs可以在美国的任

4、何一个州开办并进行业务经营。美国银行和在美国经营的外资银行可以通过IBFs吸收非居民的外币和美元存款，并不受当时实行的法定准备金和利率上限的约束，也无需在联邦存款公司投保。贷款可以发放给美国的非居民，但贷款必须用于美国境外。IBFs账户上的美元存款视同境外美元，与国内美元账户严格分开管理。IBFs的业务净收入需缴纳联邦所得税，但在某些州，IBFs可享受地方所得税减免的优惠待遇。IBFs的交易者还可豁免利息预扣税。思考题：你认为美国离岸业务的创立对我国离岸市场的发展有何启示？