企业营运能力分析2

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1、第五章企业营运能力分析第一节企业营运能力分析的目的与内容第二节营运能力分析指标第一节企业营运能力分析的目的与内容企业营运能力主要是指企业利用现有资产创造价值的能力。实质是提高资产运用效率（周转速度）。营运能力分析的目的：评价企业资产的流动性评价企业资产的利用效益(产出额／资产占用额)挖掘企业资产的利用潜力营运能力分析的内容：流动资产营运能力分析流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、营业周期、现金周转期固定资产营运能力分析固定资产周转率总资产营运能力分析总资产产值率、总资产周转率第二节营运能力分析指标一、资产周转速度指标一般计算（次数）

2、周转率=产品收益/资产平均余额（天数）周转期=计算期天数/周转率◆资产周转次数表示一定时期内完成几个从资产投入到资产收回的循环；资产周转天数表示完成一个从资产投入到资产收回的循环需要多长时间。两者呈反方向变动。资产周转次数越（），周转天数越（），周转速度越快,营运效率高。◆公式中数据说明：计算期天数：全年按360天，季度按90天，月度按30天资产平均余额：理论上说应为每日资产余额的平均数，为计算方便，采用（期初资产余额+期末资产余额）/2产品收益：一般采用“营业收入”指标二、流动资产周转速度分析营业收入流动资产平均余额计算期天数流动资产周转

3、率流动资产周转率=流动资产周转期=三、各项流动资产周转速度分析（一）应收帐款赊销收入净额应收帐款平均余额计算期天数应收帐款周转率◆式中：应收帐款是指因商品购销关系，产生的债权资产，包括应收帐款（未扣除坏帐准备）和应收票据。赊销收入净额一般以营业收入替代。◆应收帐款周转率反映年度内应收帐款转化为现金的次数，体现了应收帐款的变现速度和收账效率。周转率越高，表明①收款迅速②减少坏账损失③减少收帐费用④资产流动性高。（此指标作为流动比率、速动比率的补充）应收帐款周转率=应收帐款周转期=（二）存货营业成本存货平均余额计算期天数存货周转率◆存货周转速度

4、偏低原因：①经营不善，产品滞销②预测存货升值，等待时机获取重利③销售政策发生变化◆存货周转速度过高也不一定代表企业经营出色。◆存货周转率还可进一步分为：材料周转率、在产品周转率和产成品周转率。存货周转率=存货周转期=（三）营业周期和现金周转期营业周期：取得存货到销售并收回现金现金周转期：取得存货支付现金到销售并收回现金营业周期＝存货周转天数＋应收帐款周转天数现金周转期＝存货周转天数＋应收帐款周转天数－应付帐款递延期四、固定资产周转速度分析营业收入平均固定资产净值计算期天数固定资产周转率固定资产净值＝固定资产原价－累计折旧固定资产周转率=固定

5、资产周转期=五、总资产营运能力分析（一）总资产产值率：总产值平均总资产◆总产值：企业在一定时期内生产的按价值计算的全部产品产量。既包括完工产品也包括在产品。◆指标数值越高，说明资产的投入产出率越高，运营状况越好。◆应结合总资产收入率（周转率）一起分析总资产产值率=×100%（二）总资产周转率（收入率）营业收入平均总资产一个指标两个侧面：总资产产值率反映了企业生产过程中资产的利用效果，而总资产收入率反映了企业整个经营过程中资产的利用效果。总产收入率从资产的周转角度看，亦称总资产周转率总资产周转率=（×100%）练习题：单选1、不影响应收帐款周

6、转率指标利用价值的因素是（）A销售折让与折扣的波动B季节性经营的销售而波动C大量使用分期付款结算方式D大量使用现金结算销售2、计算应收帐款周转率时，“平均应收帐款”是指（）A未扣除坏帐准备的应收帐款平均余额B扣除坏帐准备的应收帐款净额的平均数C应收帐款总账帐户余额的平均金额D应收帐款帐户余额与坏帐准备帐户余额之间的差额3、某企业2006年和2007年的流动资产平均占用额分别为1200万元和1600万元，流动资产周转率分别为5次和6次，则2007年比2006年的销售收入增加了（）A1800万元B3600万元C3200万元D800万元4、影响总

7、资产收入率的因素除总资产产值率外，还有（）A总资产报酬率B总资产收入率C总资产周转率D产品销售率5、反映资产占用与收入之间关系的指标是（）A流动资产产值率B流动资产周转率C固定资产产值率D总资产产值率多选1、下列各项中可以缩短营业周期的有（）A存货周转率（次数上升）B应收帐款余额减少C提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力D供应商提供的现金折扣降低了，所以延期付款2、下列经济业务中，影响存货周转率的是（）A收回应收帐款B销售产成品C期末购买存货D偿还应付帐款E产品完工验收入库3、应收帐款周转速度快表明（）A收款迅速，节约营运资金B不易发

8、生坏帐损失C减少收帐费D资产流动性高4、存货周转率偏低的原因可能是（）A应收帐款增加B降价销售C产品滞销D销售政策发生变化计算题某企业2007年年初存货为15万元，年初资产总额为