《集团财务分析》PPT课件

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1、集团统计报表的解读与财务分析浙江工商大学财务与会计学院竺素娥E-mail:zhusue5812@mail.hz.zj.cn目录一、集团统计报表的财务指标及其解读方法二、财务分析目的、主要内容与技术方法三、企业集团盈利能力分析四、企业集团偿债能力分析五、企业集团营运能力分析六、企业集团增长能力与趋势分析七、企业集团财务综合分析一.集团统计报表的财务指标及其解读方法（一）资产和权益类财务指标及其解读方法1.财务指标：期末资产总计固定资产原价累计折旧（其中：本年折旧）无形资产累计对外投资（其中：本年对外投资）长期投资短

2、期投资存货应收账款流动资产年平均余额年末负债合计（其中：流动负债）年末少数股东权益年末股东权益合计（其中：股本）2.解读方法第一视角：总额观察，看数量阅读表中反映的资产、负债及所有者权益总额的信息，从总体上把握企业财务状况。一看总额构成；二看总额的变动情况。资产的增减变化量=负债的增减变化量+股东权益的增减变化量第二视角：阅读主要项目，看结构了解其内部结构的合理性：1.资产结构及其变现能力；2.负债结构和风险；3.股东权益构成内容。第三视角：关注资产和负债的质量1.资产质量:价值是否被高估?短期投资:市值多少?变

3、现能力如何?应收账款:账龄多长?存货:市价多少?状况如何?固定资产:市价多少?折旧政策是否稳健?长期投资:变现能力?投资收益?无形资产:变现能力?收益？计提资产减值准备选用的会计政策是否稳健？2.负债质量:价值是否被低估?或有负债多少?第四视角：借助财务比率了解相关项目间的关系，了解企业偿债能力。（二）损益类财务指标及其解读方法1.财务指标:主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加其他业务收入新产品销售收入出口销售总额存货跌价损失、营业、管理、财务费用合计其中：税金；劳动、待业保险费；职工教育费其中：广告费其中

4、：利息支出投资收益营业外收入利润总额应交所得税；应交增值税固定资产投资完成额研究开发费用损益类指标的确认原则:按权责发生制原则和配比原则,把一定期间的收入与其相关的成本费用进行分类，计算出一定期间的净利润（或净亏损）。权责发生制原则:本期的收入,不管是否收到,都应作为本期收入;本期应该负担的费用,不管是否实际付出,都应作为本期费用。配比原则:收入应与其成本费用相配比,即谁受益、谁付费的原则。第一视角：总体把握，看数量企业赚了多少钱？通过总额比较（与上期比，与预算比）。第二视角：分层观察，看构成从哪里赚的钱？是日常

5、活动还是偶然所得？主营业务利润比重？2.解读方法第三视角：关注利润质量影响利润质量的因素:1.会计政策的稳健性存货计价与成本结转方法;折旧政策;资产减值准备的计提标准;长期资产的摊销期限.2.企业经营管理权限及其调控程度信用政策;费用和待处理财产挂账情况.3.非经常性损益（投资收益、营业外收入）是指与经营业务无直接关系以及虽与经营业务相关,但由于其性质、金额或发生频率影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入和支出.包括：股权转让收益;处置长期资产收益；委托理财收益（短期证券收益除外）;补贴收入及无正式批文

6、的税收返还和减免；对非金融企业收取的资金占用费；以前年度已计提的各项减值准备的转回；资产置换损益等。第四视角：借助财务比率透视反映经营业绩的指标(利润率等)资产权益流动资产流动负债长期投资长期负债固定资产无形及其它资产股东权益资产总额负债及所有者权益总额1.资产与权益指标间的关联性（三）财务指标间的关联性左边：投资形成；右边：筹资形成2.权益与损益指标间的关联性期末股东权益=期初股东权益+本期净利润+增发股票-支付现金股利二、财务分析目的、主要内容与技术方法财务分析是以企业财务报表和其他资料为依据，采用一系列专门

7、的方法，对企业的财务状况和经营成果所作的评价与剖析。（一）财务分析的目的为信息使用者提供决策所需的信息。信息使用者主要有：所有者（股东）；债权人；管理者、员工等（二）主要内容盈利能力分析偿债能力分析营运能力分析增长能力分析综合分析（三）财务分析常用的技术方法比较分析法（趋势分析法）比率分析法因素分析法是通过财务指标的比较找出差异，分析原因的方法。通过比较计算财务指标的本期实际数与基期数间的增减额和增减率。基准期数(选择的参照对象)：1.本期目标或计划数2.历史数据（上期或历史同期）3.同行业数据（平均值和先进水平

8、值）。4.经验数据*多期比较：趋势分析比较时应注意指标的可比性。比较分析法是运用财务比率来进行财务分析的方法。财务比率的主要类型有三种：1.结构比率:部分与总体之比;2.效率比率:所得与所费(投入)之比;3.相关比率:两个有内在联系的指标之比.*计算财务比率应注意分子分母口径的可比性比率分析法三、企业集团盈利能力分析（一）利润额分析1.数量分析净利润目标完成率=净利润实际