《证券投资的种类》PPT课件

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1、第二章证券投资的种类证券投资学西安欧亚学院本章主要内容1.股票、债券、基金投资的概念2.股票、债券、基金投资的特点3.股票、债券、基金投资的分类4.股票、债券、基金投资的收益第一节股票一、股票概述（一）概念（stock）1.定义：股票是由股份公司发行用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。2.股份：股份公司的股本被分成许多等值单位。3.股票与股份的关系：形式与内容(二)股票的性质有价证券要式证券证权证券综合权利证券资本证券股票的性质（三）股票的特征1、收益性2、可变现性（交易上的流动性）3、价格的波动性4、投资风险性⑴公司经营不善或市

2、场以外使公司利润减少，收益下降，一但公司倒闭，该公司的股票一文不值。⑵市场价格受各种因素影响的波动风险。5.股份可伸缩性⑴拆分⑵合并6.经营决策权（普通股）7.期限永久性8.责任上的有限性9.报酬上剩余性10.权益的同一性二、股票的分类（一）按持有人享有的权益划分1、普通股（commonshares）⑴定义随着股份有限公司利润的大小而取得相应收益的股票。普通股是股份有限公司发行的最基本、最重要、数量最多的股票。决策参与权分享剩余利润权分享剩余财产权优先认股权股份自由转让权（2）普通股享有的权益2.优先股（preferenceshares）⑴定义股份有限公司发行的在分配公司收益

3、和剩余资产时比普通股有优先权的股票。优先股是特种股票中最重要、最常见的一种。⑵特点股息固定1优先分派股息2优先清偿剩余财产3无表决权4（3）分类BECDA累积优先股非累积优先股非参加优先股参加优先股可转换优先股不可转换优先股可赎回优先股不可赎回优先股浮动股息优先股固定股息优先股累积优先股上一年度内未支付的股息可以累积到以后年度支付。非累积优先股上一年未支付的股息不能累计到下一年的优先股例如：某公司经营不善，已经两年未能发放面值100元，股息率10%的优先股股息情况下，第三年公司经营状况好转，盈利增加，有能力支付优先股股息和普通股股利。请问：1.如果是累计优先股应支付多少股息？

4、2.如果是非累积有优先股应支付多少股息？浮动股息优先股——股息率可调整优先股。股息并不长期是固定而是随资金市场利率状况的变化定期或不定期调整的优先股。浮动股息优先股的浮动与公司盈亏无关，而是随市场上其他有价证券价格或银行利率变化调整，但一般规定股息率的上限和下限。（二）按是否记名分类1、记名股票⑴定义在股票上载有股东姓名并同时记载于公司股东名册上的股票。⑵特征：转让时必须办理过户手续。我国目前的股票基本上都是记名股票。2、不记名股票在股票上不记载在股东姓名的股票（三）按票面是否表明金额1.面额股票又称为面值股票，是指在股票票面上载有一定金额的股票。我国《公司法》规定，股票发行

5、价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。2.无面额股票（美国较流行）⑴定义是指股票上不标明金额仅表明每股占资本总额一定比例的股票。⑵特点①便于进行股份分割②提高股票流动性③解决了票面金额与实际流通价格差异给投资者带来的迷惑。（四）按投资主体性质划分1.国家股2.法人股3.社会公众股A股（人民币普通股票）指在我国国内发行的、由国内投资者用人民币买卖的股票。国家股、法人股和个人股都属于A股4.外资股（1）境内上市外资股——B股以人民币表明面值，以外币认购和买卖在境内证券交易所上市交易的股票。（2）境外上市外资股①H股是指我国国内的股份公司经国家批准指定在香港发

6、行并上市的股票。②S股③N股（五）按绩效或收益划分1.蓝筹股（热门股——bluechip）⑴定义：经营业绩良好，运作稳定成熟，并在某一行业中处于支配地位的大公司发行的股票。⑵特点：①红利稳定而丰厚②发行公司有重要地位。③资本实力雄厚④风险小、收益高具有高投资价值。2.成长股发展前景极佳，销售额和收益额迅速扩张的成长性公司发行的股票。3.收入股在当前或今后一定时期内能给股东支付较高股息的普通股。4.周期股是指经营业绩随着经济周期的涨缩而变动的公司的股票。5.防守股收益相当稳定价格弹性较小的股票。6.投机股那些从事开发性或冒险性的公司的股票。红筹股：最大控股权（常常指30%以上）

7、直接或间接隶属于中国内地有关部门或企业，并在香港注册上市的公司所发行的股份。三、股票与相关概念的比较（一）股票与股单区别股票股单适用范围不同股份有限公司有限责任公司性质不同证明股东地位和权益；可自由流通；获取股息、红利和价差。单纯的证明性质；不能在市场上流通；只能获取股息、红利，不能赚取差价。体现内容不同体现金额相等的股份；股东根据股票的多少享有平等的股权；有记名和不记名之分等。体现每个股东一个股份，金额可以相同，也可以不同；股东根据股单确认的出资享有相应的股权；股单必须是记名的。（二）股票与认股权证区