商业银行证券投资的种类

《商业银行证券投资的种类》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、商业银行证券投资的种类商业银行证券投资的收益与风险商业银行证券投资的策略与方法第八章商业银行证券投资管理一、股票按其是否写有股东姓名：记名股票不记名股票按股票票面上是否标有金额：面值股无面值股按股东权益：优先股票普通股票第一节商业银行证券投资的种类1、优先股票优先权的主要表现：第一，股息固定第二，当股份公司破产清理时，优先股票的索赔权在债券持有人之后、普通股票持有者之前，优先股票兼有债券和普通股票的特性。但是，优先股持有者不能参与公司的经营管理，没有投票权，只有在涉及优先股利益时才有表决权商业银行应选择付息稳定、盈利稳定、流动性较强

2、、比较受市场欢迎的优先股进行投资。CASE:富邦拟发优先股筹1.2亿美元富邦银行(香港)（行情,资讯,评论）公布，建议按每股0.10237美元发行11.72亿股优先股，集资净额约1.2亿美元，将用作一般银行业务及其他用途，特别是用於加强公司的资本基础及提供充足的额外资本以支持未来业务增长及任何潜在资产收购。富邦香港的主要股东富邦金控已向该行作出不可撤回承诺，申请认购不少於8.79亿股优先股，惟须待台湾金融监督管理委员会及台湾经济部投资审议委员会事先批准，方可落实。倘获宣派，优先股息将於支付普通股持有人股息前，按固定年息率9％；而有关

3、优先股不会申请上市。2、普通股票特征：（1）投票权或经营参与权（2）股息要求权（3）风险性（4）流动性商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产。二、政府债券特点：1、安全性好2、利息收入稳定3、变现能力强4、担保价值高政府债券的发行主体是政府。它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的债券，主要包括国库券和公债两大类。一般国库券是由财政部发行，用以弥补财政收支不平衡；公债是指为筹集建设资金而发行的一种债券。有时也将两者统称为公债。中央政府发行的称中央政府债券（国家公债），地方政

4、府发行的称地方政府债券（地方公债）。国库券是国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种政府债券。因国库券的债务人是国家，其还款保证是国家财政收入，所以它几乎不存在信用违约风险，是金融市场风险最小的信用工具政府债券和国库券的区别三、金融债券具有较高的信誉和流动性发行方式：一种是金融机构自行在市场上发行，取得资金后从事资产业务；另一种是金融机构直接将金融债券作为贷款付给客户，由客户自己在市场上推销，换回所需资金。四、企业债券商业银行证券投资中企业债券数量一般不多的原因：（1）企业债券与政府债券相比，风险较大，尤其是一些等级较低的企业

5、债券，承受着相当大的经营和信用风险。（2）企业债券的期限一般比较长，而流动性又相对较差，可能会长期占用商业银行的资金，有悖于商业银行的流动性原则。投资企业债券的好处：（1）企业债券的收益率一般要高于其他债券，有利于增加银行的利润；（2）与向企业发放贷款相比，投资企业债券具有更强的流动性；（3）一旦企业出现经营不善的征兆，商业银行可以将债券转让变现，避免或减少蒙受的损失，所以与银行放款相比，银行投资于企业债券具有更高的安全性。创新的金融投资工具：抵押贷款保证的证券资产保证的证券共同基金股份剥离证券一、商业银行证券投资的收益现金收入（利

6、息红利等）+证券市价的变动证券期初市价年平均收益率的计算方法：（一）算术平均法即是计算出组合各年的收益率进行算术平均。（二）几何平均法Gr=「（1+r1）（1+r2）……（1+rt）」-1Gr---几何平均法计算出来的年平均收益率rt---第t年度的收益率N---证券持有年限第二节商业银行证券投资的收益与风险×100%证券投资收益率=1NnLtPnt=1(1+r)(1+r)P0---期初证券的价格r---期内收益率n---持有证券的年数Pn---期末证券的价格等同税前收益率=免税证券收益率/（1-本商业银行所承担的税率）当商业银行承

7、担的税率上升时，免税证券所等同的税前收益率就高。P0=∑+tn（三）期内平均法二、商业银行证券投资的风险（一）风险的概念指在未来一段时间内发生损失的可能性，即是由于未来的不确定性，而产生投入本金和预期收益损失或减少的可能性。1、系统性风险2、非系统性风险（二）投资风险的测量P=∑PiWiP=某项投资预期收益率；Pi=第i种结果发生时的预期收益率；Wi=第i种结果发生的概率；n=各种可能发生的数量。＆=sqrt∑（Pi-P）Wi＆代表投资风险度的标准差（三）证券投资风险的种类1、信用风险2、通货膨胀风险3、利率风险4、流动性风险5、提

8、前赎回风险一、商业银行证券投资的策略（一）被动式投资策略1、买入并持有策略优点：第一，可以避免债券二级市场风险，按照债券买入的条件，获取预期的利息收益；第二，避免债券买卖所产生的交易成本。缺点：资金的流动性较差2、指数化策略第三节商业