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1、2006年12月延安大学学报(社会科学版)Dec,2006第28卷第6期JournalofYananUniversity(SocialScience)Vol.28No.6农村民间借贷行为的微观分析刘佳勇(延安大学政法学院,陕西延安716000)摘要:近年来,农村资本的供给与需求之间存在着较大缺口,农村金融机构处于卖方垄断地位,这使农村民间借贷非常活跃。在过多的资本需求者追逐有限资本的过程中,必然产生寻租现象,并驱使实际利率上升。但由于资本市场上存在逆向选择,所以利率难以上升到均衡水平,资本供求缺口无法自动缝合,于是部分资本需求者就通过其他非正式渠道寻找资本
2、;同时,部分先富农户手中富余资本又缺少投资项目,暂处“闲置”状态。这种状况严重影响了农村金融市场和农村经济的发展。关键词:农村;民间借贷;资本供求缺口中图分类号:F830.589文献标识码:A文章编号:1004—9975(2006)06—0100—05一、农村民间借贷的现状用合作社(以下简称农信社)这唯一一家正式金融机近年来,伴随着我国经济的稳步增长,各经济主构(1998年—2002年,四大商业银行共撤并1万个县体对资本的需求与日剧增。在此背景下,农村民间借及县以下机构;农发行则演变成专门从事粮棉收购的贷异常活跃。所谓民间借贷,是指通过非官方正式金贷款行;
3、农村邮政储蓄则只存不贷)。如果说我国城市融机构来转让资本使用权,并以获取一定利息收入为金融市场为寡占市场的话,那么我国农村金融市场则目的一种融资行为。据研究,目前我国农村活动的民为典型的卖方垄断市场。间资金为0.8—1.4万亿元。在大多数农村金融市场农信社作为农村资本市场上的垄断供给者,本可中,民间借贷资金占到了40%,而国家银行、信用社只以通过制定较高的资本价格(即利率)来获取超额利[1]占20%,经营者自筹资金占40%。另据全国农村固润。但是如果资本价格过高,借款人成本增加,投资下定观察点对2万多农户的调查,2003年农户贷款中,降、消费减少。为此,央
4、行通常根据经济发展的需要人银行信用社仅占32.7%,私人借款则占到了65.9%,为制定利率,而不是让利率随行就市自由波动。实际其他占1.24%。2000年,温铁军等人对15个省24个上,央行制定的利率往往低于市场均衡利率。之所以县的调查显示,民间借贷发生率高达95%,高利息的出现这种情况,一方面,因为利率低更有可能使国民民间借贷发生率达85%。经济保持持续增长的势头(利率低可以刺激投资和消二、农村民间借贷的成因费,从而带动经济增长);另一方面,利率低也可以预农村民间借贷行为之所以如此活跃,其根本原因防资本市场上的逆向选择问题,即由于利率过高,最在于资本这种
5、生产要素的供求之间存在着较大的缺具有风险的借款人往往才愿意借款,而具有较低风险口。的借款人将选择退出,从而也就使金融机构贷款风险1.农村金融机构对农村资本供给的垄断增加,导致金融市场失败。也正是由于央行对利率的资本作为一种特殊的生产要素,在社会经济活动管制,从而也就人为地制造了资本的缺口。如图一所*中,各经济主体可以以不同形式、不同比例持有。然示,若通过资本市场自动调节,均衡利率为i,但由于而,在农村从事资本经营活动的正式机构的经营能力存在利率管制,央行制定的实际利率为i1。由于i1<*十分有限,难以覆盖农村资本供求的各个层面,尤其i,所以在利率为i1时,
6、资本的供给小于需求,资本缺是小额借贷层。就我国来说,目前在城市里还有四大口为Q1Q2。在资本供求存在缺口的市场经济中,农信商业银行等金融机构,然而在农村可以说只有农村信社在提供产品时选择权较大,即它向谁提供贷款,提供收稿日期:2006—09—12作者简介:刘佳勇(1975—),男,陕西甘泉人,延安大学政法学院教师。100多少贷款,这些完全由农信社自己决定。一般而言,影户来说小,因为他们的收入对自然条件的依赖程度较响其选择的主要因素有:存贷款的利差(△i)、借款人小,收入相对稳定,抵押物更合适(如厂房、机器等);按期还款的概率()以及交易成本(C)等,这些
7、因素第二,农信社主观上认为农村工商企业和农村经济组之间的关系为:max.[S·△i·-C]。其中S为贷款织比农户更有可能(拥有更多知识)、更有必要(贷款总量。由于存贷款的利率(范围)是由央行给定,所以数额较大)寻租——因为资本供求存在缺口,而这正△i可被认为是一外生变量。而影响的因素又较多,好满足了农信社或其负责人“设租”的初衷。如图二所包括借款人拟投资项目的预期收益(R)、借款人的信示,短期内农村金融机构的货币供给曲线为S,货币用程度(B)、抵押物的价值及变现能力(W)等,即:f需求曲线为D。如果资本市场存在自由竞争,则均衡()=f(R,B,W)。
8、一般而言,R、B、W与成正相关关点为E1,此时市场正好出清。然而
