财务报表分析(武钢)

《财务报表分析(武钢)》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、武钢股份财务报表分析目录一短期偿债能力分析---------------------------------------------------------------------------------1二长期偿债能力分析----------------------------------------------------------------------------------2三资产管理能力分析----------------------------------------------------------------------------------3四盈利能力分析---

2、-------------------------------------------------------------------------------------4五杜邦财务分析----------------------------------------------------------------------------------------7附：资产负债表利润表现金流量表一、8一短期偿债能力分析1.营运资本=流动资产-流动负债速动比率=现金比率=现金流量比率=2.营运资本流动比率速动比率现金比率现金流量比率末初末初末初末初末初武钢-23,993,277,218.76-

3、15,897,315,889.760.30940.43440.14350.16350.08560.07460.22660.2801八一-2，966，682，871.990.6260.3250.06320.71%宝钢-12,072,012,142.2-10,481,271,0060.80.80.1340.07382.930.06260.30.413.表外因素有利因素：货币资金的增加主要是公司加大货币资金回收力度、加大银票的支付力度。存货的减少主要原因是原燃料库存的减少及加大销售力度产成品的减少。不利因素：一年内到期的非流动负债的增加和长期借款的减少主要是因为将于2010年到期的长期借款转入

4、一年内到期的非流动负债。4.结论净营运资本为负，则部分长期资产的来源是流动负债，流动负债在一年内需要偿还，而长期资产一年内不能变现，需另外筹资，财务状况不稳定。生产型企业的流动比率为2，速动比率为1较合适，武钢的指标差距较大。流动比率年末数较年初数下降，主要是因为应付票据的大幅增加和一年内将到期长期负债大幅增加有关。公司的短期偿债能力较弱。8二长期偿债能力分析1.存量年末年初资产负债率0.62810.6173产权比率1.6891.6128权益乘数2.6892.6128长期资本债务率0.28590.3736流量利息保障倍数2.9358现金流量利息保障倍数9.8766现金流量债务比0.174

5、7长期资本负债率的减小是因为企业的非流动负债转为一年内到期的流动负债2.存量（年末数）流量资产负债率产权比率权益乘数长期资本债务率利息保障倍数现金流量保障倍数现金流量债务比武钢0.62811.6892.6890.28592.93589.87660.1747宝钢0.480.931.930.754.5410.680.21八一0.773.354.350.37991.210.150.14行业所处位置（1）还本能力：行业平均水平，（2）付息能力：行业平均水平3.结论资本负债率越小则偿债能力越强，武钢63%的资产负债率超过了50%，顾其偿债压力较大，武钢的流动负债占总负债的76%所以其长期资本债务率

6、较低，利息的偿还没有压力，现金流量债务比也很低，结合短期偿债能力，武钢的偿债压力大，财务不稳定。根据年度报告，受金融危机的影响，该企业偿债压力变大。企业有部分规模扩张，但我认为该企业经营不良也是重要因素。发放股权质押贷款。8三资产管理能力分析1．资产比例结构结论：固定资产比重较大，作为重点分析2资产管理能力指标①趋势分析年份比率200720082009变动应收账款周转次数1298.72107.2456.7807年应收账款少存货周转次数7.599.698.22流动资产周转次数4.575.834.77非流动资产周转次数1.31.360.89总资产周转次数1.111.010.76结论：受金融危

7、机影响，09年各项指标均较08年下降②同行业比较分析武钢八一宝钢应收账款周转次数56.7822.639.2存货周转次数8.226.7流动资产周转次数4.772.9非流动资产周转次数0.890.98总资产周转次数0.760.7结论3建议和对策①如何提高应收账款周转率（次数）提高营业收入；减少应收账款，改变交易方式②如何提高存货周转率提高营业收入；减少存货，表现为按市场需求配置生产，减少库存，提高产品的需求度，但过度提高指标可能会对正常