《固定收益率产品》PPT课件

《《固定收益率产品》PPT课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、国元证券股份有限公司固定收益率产品简介固定收益类产品的特征：所谓固定收益类产品其主要特征为有固定的期限和利率，基本都可以保证本金的安全，有着保本获利的特性，我的理解是未来的收益可以通过并不复杂的计算得出一个未来获利的水平。2固定收益类产品的大致分类①国债、央行票据、金融债和有担保的企业债，此类债券风险低，信用良好，但同时利率低，收益率不高。②无担保企业债，包括短期融资券和普通无担保企业债，利率较国债等高，风险一般。③混合融资证券，包括可转换债券和分离型可转换债券，收益来自标的证券价格变动导致的价格上升和派息

2、标的证券价格波动，融合了债券和期权的特性。④结构化产品，包括信贷证券化、专项资产管理计划和不良贷款证券化。3着重为大家介绍以下4种：1、逆回购2、可分离债券3、可转换债券4、分级基金41、逆回购国债逆回购的本质就是一种短期贷款，在上交所的交易系统中，目前提供1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天九个国债回购品种,对应的代码分别是204001、204002、204003、204007、204014……….,金额要求最低10万，且为10万的整数倍，最小交易变动单位为0.005，以年收益率

3、进行报价。主力品种为1天和7天。5逆回购的优点每个月末、季末前夕，国债回购利率明显地跳高。通常这也是银行不惜高息揽储的时间，市场上的资金需求量较大，例如长假前，年底利率报价都会有明显的跳高，回购操作更加简便，系统自动进行一次交易，两次清算，避免了到银行的麻烦。又保证了资金的流动性。6发生日期业务名称证券代码证券名称成交价格成交数量成交金额手续费发生金额2011-01-10回购融券清算204001GC0012.504000400000.004-400004.002011-01-11融券购回清算204001GC

4、0012.504000400027.780400027.782011-01-11回购融券清算204001GC0011.811000100000.001-100001.002011-01-12融券购回清算204001GC0011.811000100005.010100005.012011-01-12回购融券清算204001GC0011.224000400000.004-400004.002011-01-13融券购回清算204001GC0011.224000400013.560400013.562011-01-

5、20回购融券清算204001GC0015.995000500000.005-500005.002011-01-21融券购回清算204001GC0015.995000500083.190500083.192011-01-24回购融券清算204001GC0018.355000500000.005-500005.002011-01-25融券购回清算204001GC0018.355000500115.900500115.902011-03-07回购融券清算204001GC0011.865000500000.005-

6、500005.002011-03-08融券购回清算204001GC0011.865000500025.760500025.762011-03-14回购融券清算204001GC0011.724000400000.004-400004.002011-03-14回购融券清算204001GC0011.721000100000.001-100001.002011-03-15融券购回清算204001GC0011.724000400019.110400019.112011-03-15融券购回清算204001GC0011.

7、721000100004.760100004.762011-03-24回购融券清算204001GC0013.175000500000.005-500005.002011-03-25融券购回清算204001GC0013.175000500043.960500043.96交易实例7盈利分析活期利率0.4%，每天利息1.11元（10万*0.004）/360，一天通知存款：2.36元，7天通知存款利息：3.86，综合测算下来：在回购市场做逆回购，和银行通知存款类似，但手续更加简便，资金利用率更高!月末，季度末，年末

8、，特别是年末回购利率会很高，每周做两次，预估每年多得1个点的收益。且无交易和违约风险。8逆回购交易是很好的资金管理工具，但不是用来进行资产增值的！1万元定期存款，利率3.25%，利息325元，每天放回购的话，利率水平是大约是2.2%，加上周末不能参与，利率水平不如定期。92、可分离式债券上市公司公开发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券。它赋予上市公司两次筹资机会：先是发行附公司债，此属于债权融资；然后是认股