财政平衡与宏观调控

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1、财政与税收9财政平衡与宏观调控《财政学》(第四版）陈共主编9财政平衡与宏观调控9.1财政赤字与赤字财政9.2财政政策分析9.3我国的财政平衡与宏观调控概况9.4本章小结9.1财政赤字与赤字财政9.1.1财政赤字9.1.2赤字财政9.1.1财政赤字财政收入小于支出，出现赤字财政收入和支出的口径：（1）硬赤字＝(经常收入+债务收入)－(经常支出+债务支出)（2）软赤字＝经常收入－经常支出IMF《政府财政统计年鉴》口径财政赤字＝(总收入＋无条件赠款)－(总支出＋净增贷款)税收收入、非税收入各国政府赠款、本国其他各级政府赠款和国际组织赠款行政、国防、文教卫、社会福

2、利、经纪服务、国债利息、购置固定资产、购买存货、土地和无形资产及资本转让本期政府向国内其他各级政府、国内金融机构、国内非金融公共企业贷款和对国外贷款建区各项贷款的还款预算赤字与决算赤字预算赤字在编制预算时支出大于收入的差额，是计划安排的赤字。决算赤字预算执行结果的赤字，是实际财政支出大于实际财政收入的部分。结构性赤字与周期性赤字结构性赤字在充分就业条件下仍然存在的财政赤字周期性赤字由于经济周期性波动产生的财政赤字隐性赤字隐性赤字——财政应支未支、应付未付和由其他部门垫作财政性开支的款项。这种情况在中国现阶段比较普遍，比如国有银行大量的呆坏账、社会保障应支未支

3、部分等。这些支出早晚要由财政负担，如果把这部分支出考虑进来，将额外增加一部分赤字。关于中国隐性赤字的规模尚无可靠的统计数据。但到2002年末，国有商业银行的2万多亿元的不良贷款余额可从一个侧面反映隐性赤字规模。9.1.2赤字财政经济萧条时期，增加政府支出，减少政府税收,出现支出大于收入的财政。凯恩斯认为：财政政策应该为实现充分就业服务,必须放弃财政收支平衡的旧信条,实行赤字财政政策。三种学说，四种预算自动伸缩说：Friedman100%准备金制度；转移支付；累进税制；稳定的货币增长率3%-5%随意裁定说：Lerner财政应当起到稳定经济的作用；税收、国债手段

4、的采用应当相机抉择；折衷主义：Samuelson自动伸缩说实际上是作茧自缚；随意裁定说判断失据。财政政策与货币政策应当并重。三种学说，四种预算年度平衡预算充分就业平衡预算周期平衡预算功能性预算按照财政制度自动运行，不加以人为干预保持在充分就业状态下预算平衡，不加以人为干预可以人为干预，但是在一个商业周期中实现预算平衡完全没有必要保持预算平衡，财政的目的是稳定经济9.2财政政策分析9.2.1财政政策工具9.2.2财政政策效果9.2.3不同赤字弥补方式的经济影响9.2.1财政政策工具政策工具：可以操控用于影响经济的政策变量（1）税收、转移支付税收和转移支付：自动

5、稳定器不需干预即可起到稳定经济的作用比例税：t=rt·yy↑→t↑→yd↓(相对)→c↓(相对)累进税率制度更有利于稳定经济α+β(y-t)Cyα+βy转移支付的作用和税收类似yd=y-t+tr经济萧条，y变小，yd变小，但是tr增加，部分地补偿了yd，从而总需求下降不多经济繁荣，y变大，yd变大，但是tr减少，部分抵消了yd，从而总需求增加不多（2）政府购买g外生变量，由国家和地方政府预算决定原则：维持政府部门的正常运转，确保社会、经济发展需要当经济处于萧条，可增加g，刺激经济复苏当经济处于繁荣，可减小g，防止经济过热（3）公债公债是为了弥补政府收支差额在

6、公共工程建设中常用这样的融资方式公债可以理解成：把私人部门当前收入交给政府，用于政府购买公债的影响：①减少了私人部门当前可支配的收入，减少了消费和投资②增加了政府购买所以，公债对总需求的影响要看这两方面的比较9.2.2财政政策效果（1）财政政策乘数△g=1，△y=？简单国民收入决定kg=1/[1-β·(1-rt)]没有考虑g增大对货币市场或利率的影响IS2rIS1y△y财政政策效果(续)考虑到g增加对利率的影响影响机制是什么？g↑→y↑→L1=ky↑，M不变→L2↓表现为：卖出债券，债券价格↓，利率r↑r↑→I↓，g↑的效应被部分地抵消了挤出效应（crowd

7、ing-outeffect）财政政策效果(续)△y不考虑货币市场时产出变动△y1：考虑货币市场时产出变动△y2：挤出效应△yIS2rIS1yLM△y2△y1财政政策效果(续)由IS：y=c+i+g，LM：M/P=ky–hr联立求得：hA+d·M/Pkd+(1-β)·hy=———————kA-(1-β)M/Pkd+(1-β)·hr=———————（其中，A=α+e+g-β·t）财政政策效果(续)由此可得hkd+(1-β)·h△y1/△g=———————hkd+[1-β(1-rt)]·h△y1/△g=———————如果税收是比例税，则有△y1/△g：财政政策乘数

8、财政政策效果(续)（2）挤出效应简单乘数11-β(1