《信托与租赁》PPT课件

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1、第六讲法人信托业务本章提纲第一节法人信托业务概述第二节证券发行信托第三节商务管理信托第四节动产信托第五节雇员受益信托第一节法人信托业务概述一、法人信托的概念法人信托又称“公司信托”、“团体信托”，是指以法人作为委托人的信托业务。二、法人信托的特点三、法人信托的种类1.针对证券发行的信托；2.关于公司创设、改组、合并、撤销和清算的信托；3.关于有形财产的信托；4.关于权利的信托；５．关于职工福利的信托第二节证券发行信托证券发行信托是信托机构向证券的发行人提供有关证券发行事务的信托证券发行信托的主要形式:抵押公司债信托一、抵押公司债信托的含义（一）抵押公司债抵押公司债是以

2、一定的财产作为抵押而发行的债券。1)根据抵押品不同分为实物财产抵押公司债和有价证券抵押公司债。2)根据物上担保权顺序划分为第一到第三顺序担保权公司债券。当用于抵押的不动产价值较大，可以用作多次抵押，从而产生抵押顺序。3)根据抵押方式不同分为开放抵押债和封闭抵押债。4)根据还本付息方式不同划分为可随时收回的抵押债券、可转换债券、设立偿债基金的债券、定息债券与分红债券。（二）抵押公司债信托的含义抵押公司债信托是信托机构为协助企业(公司)发行债券提供发行便利和担保事务而设立的一种信托业务。企业委托信托机构作为其发行债券的受托人，代债券持有者行使抵押权或其他权利以保障债权人的

3、权益，从而能顺利完成资金的募集，取得稳定而长期的营运资金。债券发行公司：信托提供举债便利，信托销售渠道，节约精力。债权人：保护债权人利益，信托机构为债券发行提供保证，代理还本付息事宜等服务。一、抵押公司债信托的含义二、抵押公司债信托的特点（一）抵押公司债信托的当事人委托人：发行债券的公司受益人：债权人受托人：信托机构取得抵押权、质权或其他担保品，并负责保管。作为债权人和债务人的中间人，信托最重要的职责便是保管抵押品，以维护债权人的相关权利。查核及监督发行公司履行公司债发行事宜。代办有关手续，辅助发行公司发行债券。召集债权人会议，并执行其决议。当发行抵押公司债的公司不能

4、偿还本息时，信托公司要负责将抵押品进行拍卖，用拍卖所得偿付债券本息。（二）抵押公司债信托的信托财产抵押公司债信托的信托财产是这些财产上的一种权利即抵押权（三）抵押公司债信托与一般信托的不同之处1.受托人的权利行使是有条件的情况下，抵押公司债信托中的受托人并不具有抵押财产的所有权，只有发生债务人违约情况时，受托人才可行使财产的所有权，对抵押财产进行拍卖处理。2.受益人有很大的不确定性3.受托人的职责是双重的，受托人同时对发行人和持有人负有职责。三、抵押公司债信托的基本程序（一）发行人提出申请（二）信托机构审查核实（三）签订抵押公司债信托契约（四）转移信托财产（五）发行债

5、券（六）发行公司偿还利息并到期支付本金四、收益债券发行信托（一）收益债券发行信托含义是指信托机构为市政公共建设发行公债提供服务，由于此类债券的偿还是以公共设施营之后得到的收益作为担保的，故称为收益债券。（二）信托机构的职能信托机构在此类信托业务中，作为受托人，主要承担以下功能，(1)受托办理收益债券的发行(2)办理收益债券的过户与登记(3)负责接受公共设施产生的用于偿还债券的收益（4）办理收益分配手续，将收益分配给债券持有者。第三节商务管理信托一、商务管理信托概述（一）商务管理信托的含义商务管理信托也称表决权信托，是由公司全体或多数股东将其所持股票信托给信托机构，由后

6、者在信托期间行使表决权的信托。（二）设立商务管理信托的目的改善公司组织管理保证公司经营方针、作风的连贯性防止其他企业对本企业的控制协助企业重整保障投资者的权益案例1保持控制权2002年10月21日，纽约。中美经济交流合作结出硕果——中国最大的啤酒酿造商青岛啤酒股份有限公司和世界最大的啤酒酿造商安海斯—布希公司（简称“A-B公司”）正式签署了战略性投资协议。该协议的主要内容是，青啤将向A-B公司分三次发行总金额为1.82亿美元（约合14.16亿港币）的定向可转换债券。该债券在协议规定的七年内将全部转换为青啤H股，总股数为30822万股。A-B公司在青啤的股权比例将从目前

7、的4.5%，逐次增加到9.9%和20%，并最终达到27%。协议执行完毕后，青岛市国资办仍为青啤最大股东（持股30.56%），A-B公司将成为青啤最大的非政府股东。A-B公司拥有青啤超出20%的股权的表决权将通过表决权信托的方式授予青岛市国资办行使。A-B公司将按股权比例获得在青岛啤酒的董事会及其专门委员会、监事会中的代表席位。向A-B公司发行债券获得的资金，青啤将用于改造现有的酿造设备，建设新厂以及未来之收购。案例分析青啤与外资合作的原则：一是合作的目的是用来发展青啤的品牌，二是外资不能当第一大股东。A-B公司对青啤的兴趣由来已久。A-B公司是全球第