财务管理案例分析(医院管理)

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1、案例题海虹公司财务分析案例海虹公司2008年的资产负债表和利润表如表3—12和表3—12所示。海虹公司资产负债表资产年初数年末数负债及股东权益年初数年末数货币资金110116短期借款180200交易性金融资产80100应付账款182285应收账款350472应付职工薪酬6065存货304332应交税费4860流动资产合计8441020流动负债合计长期借款470280610440固定资产470640应付债券140260长期股权投资82180长期应付款4450无形资产1820负债合计股本资本公积减：库存股盈余公积未分配利润股东权益合计93430050844

2、64801360300709238500资产总计14141860负债及股东权益总计14141860海虹公司利润表项目本年累计数一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“—”号填列）投资收益（损失以“—”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以“—”填列）加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损以“—”填列）减：所得税费用四、净利润（亏损以“—”填列）五、每股收益（一）基本每股收益（元）（二）稀释每股收益（元）580034804544865

3、6882547843248768254514其它资料：（1）该公司2008年末有一项未决诉讼，如果败诉预计要赔偿对方50万元。（2）2008年是该公司享受税收优惠的最后一年，从2009年起不再享受税收优惠政策，预计营业税金的综合税率将从现行的8%上升到同行业的平均税率12%。（1）该公司所处行业的财务比率平均值如表3—14所示。财务比率行业均值财务比率行业均值流动比率速动比率资产负债率应收账款率存货周转率21.20.42168.5总资产周转率资产净利率销售净利率净资产收益率2.6519.88%7.5%34.21%海虹公司财务报告1前言（总结与评价公司的

4、经营环境、情况、业绩及行业情况）2总体财务情况公司2005年资产规模为1860万元，比上年增长31.54%；负债规模为1360万元，比上年增长45.61%；所有者权益500万元，比上年增长4.17%。资产规模的增长主要是由于负债增长导致，其中主要是长期负债，增长比率为高达61.64%。所有者权益规模略有增长，主要是由于资本公积增加了20万元，股本与留存收益金额并未发生变化。公司2005年实现销售收入5680万元，销售成本3480万元，销售毛利率为38.73%；期间费用共计1136万元，销售费用率为20%；各项税费及附加共计708万元。3财务结构分析资产

5、结构中，流动资产比率由上年的59.69%下降到54.84%；长期资产的比率则由上年的40.31%上升到45.16%，其中长期投资的增幅最大，高达119.51%。负债结构中，流动负债的比率由50.32%下降到44.85%，长期负债则由49.68%增加到55.15%。所有者权益结构方面，资本公积由10.42%增加到14%。2005年实现利润总额768万元，其中营业利润730万元，占利润总额的95%。4财务比率分析4.1偿债能力分析从公司偿债能力指标（表1）看，短期指标有下降趋势，且低于行业平均水平，表明公司偿还短期债务的能力较弱，可能与公司当前的财务政策有

6、关。另外公司在2005年预计的未决诉讼，预计赔款金额50万元，将会加剧公司短期财务压力，应予以重视。另外，公司的资产负债率明显高于行业平均水平，显示公司一直坚持高风险的财务结构，并且年末资产负债率达到73％，较年初增长了7个百分点。表1海虹公司偿债能力指标财务比率年初数年末数行业平均数流动比率1.81.672速动比率1.151.131.2资产负债率（%）6673424.2营运能力分析公司应收账款周转率为13.82，低于行业平均水平，说明公司应收账款的管理不理想，回款时间过长；年末应收账款为472万元，较年初增长34.86％，高于销售收入增长比率，说明公

7、司信用政策过于宽松，占用资金情况严重。公司期末存货为332万元，较年初增长10.67％，低于应收账款的增长率；另外存货周转率高于行业平均水平，进一步说明公司存在资金紧张，导致存货库存不足，周转过快的情况。表2海虹公司营运能力指标财务比率年末数行业平均数应收账款周转率13.8216存货周转率10.848.5总资产周转率3.472.654.3获利能力分析公司目前的盈利水平较好，均高于行业平均水平。特别是净资产收益率高出行业平均数2倍。但是需要注意的是从2006年起公司不再享受税收优惠政策，主营业务税金的综合税率将从现在的8％提高到12％，预计该项调整将使得

8、公司的获利能力下降。表3海虹公司获利能力指标财务比率年末数行业平均数资产净利率（%）31.41