第9章_商业银行资产负债管理[1]

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1、第九章商业银行资产负债管理1第九章商业银行资产负债管理商业银行资产负债管理理论及其发展利率风险及其管理我国商业银行的资产负债比例管理2第一节商业银行资产负债管理理论及其发展资产负债管理是指商业银行在业务经营过程中，对各类资产和负债进行预测、组织、调节和监督的一种经营管理方式，以实现资产负债总量上平衡、结构上合理，从而达到最大盈利的目标。资产负债管理有广义和狭义之分。广义的资产负债管理指，在一定的环境中，商业银行按照所制定的原则，对资金进行配置，以实现其经营目标的策略；狭义的资产负债管理指，在利率波动的

2、环境下，银行通过策略性的改变利率敏感资金的配置状况，来实现银行确定的目标净利息差额，以及银行通过调整总体资产和负债的持续期，来维持银行正的资本净值。3按其经历的过程，商业银行广义的资产负债管理可分为资产管理理论负债管理理论资产负债综合管理理论资产负债外管理4一、资产管理理论（AssetManagementTheory)资产管理理论又称流动性管理理论。它在20世纪60年代以前在商业银行管理理论中占有主导地位。商业银行在其产生后的较长时期里，由于资金来源渠道比较固定和狭窄，主要是活期存款，企业的资金需求也比

3、较单一，金融市场欠发达，因而这一时期商业银行的经营管理理论的重点主要是放在资产方面。5资产管理理论认为银行的资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的外生变量，它完全取决于客户存款的意愿和能力；银行不能能动地扩大资金来源，而资产业务的规模与结构则是其自身能够控制的变量，银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。资产管理理论随着历史的发展经历了商业贷款理论、可转换理论和预期收入理论三个发展阶段。6１.商业贷款理论又叫真实票据理论该理论认为：银行的资金来源于客户的存款，

4、而这些存款是要经常提取的。银行只能将资金短期使用，而不能发放长期贷款或进行长期投资。其次，只有商业贷款能满足银行的既能保持安全性，又有收益，并具有短期贷款性质的要求。7商业贷款理论重要作用商业贷款理论奠定了现代商业银行经营理论的一些重要原则。首先，该理论强调了资金运用受制于资金来源的性质和结构。这一原则已成为商业银行进行资金运用所遵循的基本准则；其次，该理论强调银行应保持资金的高度流动性，以确保商业银行安全经营，这为银行降低经营风险提供了理论依据。商业贷款理论局限性首先，该理论没有认识到活期存款余额具有

5、相对稳定性，而使银行资产过多地集中于盈利性较差的短期自偿性贷款上。其次，该理论忽视了贷款需求的多样性。再者，该理论忽视了贷款清偿的外部条件。8２.资产转移理论该理论认为：银行的贷款不能仅依赖于短期和自偿性。只要银行的资产能在存款人提现时随时转换为现金，维持银行的流动性，就是安全的，这样的资产不管是短期还是长期，不管是否有自偿性，都可以持有。9资产转移理论的积极作用资产转移理论的出现，为商业银行保持流动性提供了全新的办法。根据这个理论，商业银行一方面消除了通过贷款保持流动性的压力，可用一部分资金作中长期贷

6、款；另一方面又可减少持有的非盈利资产，将一部分现金转化为有价证券。这就不仅保持了流动性，而且增加了商业银行的收益。资产转移理论的缺陷虽然资产转移理论取代了商业贷款理论，但是它也存在着明显的缺陷，即商业银行资产的变现，归根结底要取决于银行之外的市场。如果证券市场需求不旺，转移就成了问题，资产流动性就无法保证。因此后来又产生了预期收入理论。10３.预期收入理论该理论认为：商业银行的贷款，应当根据借款人的预期收入或现金而制定的还款计划为基础。只要借款人的预期收入有保证，即使它是长期贷款，或是不能很快转换的资产

7、，也不会给银行带来流动性问题。主要观点贷款能否到期归还是以未来的收入为基础的。稳定的贷款应该建立在现实的归还期限与贷款的证券担保的基础上。中央银行可以作为资金流动性的最后来源。11预期收入理论的积极意义它明确提出了贷款清偿取决于借款人的预期收入，这是银行信贷经营管理的一个重要进步，深化了人们对银行贷款清偿的认识。它促进了商业银行贷款形式的多样化，从而增强了商业银行的竞争力，突出了商业银行在经济活动中的重要地位。促进了生产和消费规模的扩大，加强了商业银行对国民经济的渗透力。预期收入理论的缺陷对借款人未来收

8、入的预测是银行主观判断的经济参数。随着客观经济条件及经营状况的变化，借款人实际未来收入与银行的主观预测量之间会存在偏差，从而使银行的经营面临更大的风险。该理论存在的主要问题：由于收入预测与经济周期有密切关系，因而可能增加银行的信贷风险；银行危机一旦爆发，其规模和影响范围将会越来越大。12二、负债管理理论负债管理理论最早出现于20世纪50年代的美国，在20世纪60年代达到了极盛时期。该理论认为银行在维持其流动性上，除应注意在资产方面加强管理外