商业银行资产负债管理理论1

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1、第六章商业银行经营管理论教学目标：资产负债管理理论的演变资产管理方法负债管理方法资产负债综合管理方法第一节商业银行经营管理论的演变资产管理理论负债管理理论资产负债综合管理理论（20世纪70年代后）一、资产管理理论——是指通过对银行资产公布结构的安排和调整，增加资产的安全性、流动性和盈利性。资产管理理论是商业银行经营管理理论中最早出现、占统治地位最长的一种理论，是注重银行资产安全性和流动性的经营管理理论。该理论认为：银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的外生变量，银行不能能动地扩大资金来源。相

2、反，银行资产业务的规模和结构则是其自身控制的内在变量，银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。资产管理理论经历了三个发展阶段。（一）商业性贷款理论（也称真实票据理论，亚当斯密国《国富论》）是一种确定资金运用方向的理论。该理论认为：商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，从保持资产的流动性考虑，避免随时偿付提存的风险，商业银行的资产业务应集中于短期自偿性的贷款，即贷款能够随着商品的周转、产销过程的完成，从销售收入中得到偿还。该理论第一次明确了商业银行资

3、金配置的重要原则，即资金的运用要考虑资金来源的性质和结构，以及商业银行相对于一般工商企业应保持更高的流动性的运作特性。这些思想对商业银行进行资金配置、稳健经营提供了理论基础。（二）资产转移理论（H.G.密尔顿1918年提出）这种理论的产生是由于金融市场的发展，政府借款的需要，而使银行持有的政府证券增多，金融资产的流动性增强。在此条件下，该理论认为：银行能否保持流动性，关键在于银行资产的变现能力，只要银行掌握的证券易于在市场上出售，或易于转让给中央银行，就没有必要非限于短期自偿性贷款。该理论突破了商

4、业性贷款理论对商业银行资产运用的狭窄局限，使银行在注重流动性的同时扩大了资产组合范围。(三)预期收入理论（美国经济学家普鲁克1949年提出）预期收入理论是在二次世界大战后产生的一种资产管理理论。这一理论是适应刺激投资和扩大市场，促进消费信贷和项目投资的发展而产生的。该理论认为：无论短期的商业贷款还是可能转让的资产，其贷款偿还或证券变现能力，都是以未来收入为基础的。只要一笔贷款还款来源有保证，银行不仅可以发放短期性贷款，而且也可以发放中长期贷款和非生产性消费贷款。预期收入理论强调的是贷款偿还与借款人

5、未来预期收入的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。预期收入理论为银行拓展盈利性的新业务提供了理论依据，使银行资产运用的范围更加广泛，巩固了商业银行在金融业中的地位。二、负债管理理论产生背景主要观点或理论主张演变评价（一）负债管理理论产生的背景（60年代金融环境的变化）金融创新——美国花旗银行大额可转让存单的发行，银行家们找到了筹集资金来源的新方式。货币市场的发展，为银行通过主动负债争取资金来源提供了便利。通货膨胀的加剧，促使商业银行走上负债管理的道路。利率管制，限制了商业银行的存款资金来

6、源。金融业竞争激烈，也迫使银行走负债经营之路。西方各国存款保险制度的建立与发展，激发了商业银行的冒险精神和进取意识。（二）负债管理理论的主要观点银行的资金来源不仅仅是传统的被动性存款，还有银行可以主动争取到的其他存款、借款。银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，而且也可以由负债管理提供，只要银行资金来源广泛而及时，银行的流动性就有保证。银行没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而是应当将它们投入到高盈利的贷款和投资中去。必要时，甚至可以通过借入资金去支持资产规模的扩大。（三）负债管理理论的演变

7、银行券理论。商业银行发行银行券要以贵金属做准备，银行券的数额与货币发行发行准备的数额之间视经济形势而变动。该理论的核心是强调负债的适度性。存款理论。存款是银行最主要的资金来源，是银行资产经营活动的基础；存款是存款者放弃货币流动性的一种选择，银行只能被动地顺应这种选择；银行所支付的存款利息是对存款者放弃流动性的回报，而绝不是收入盈利的来源；存款者和银行所关注的核心问题是存款的安全问题；存款的稳定性是银行经营的客观要求，银行资金的运用必须限制在存款的稳定性前提之下。购买理论。银行不能消极被动地接受存款

8、形成负债，而应积极主动地争取存款和其他借款来扩大负债，以满足流动性要求。银行购买负债的行为包括同业借款、向中央银行融资、在金融市场发债等。销售理论。随着金融业竞争的加剧，银行业大规模并购的不断，及混业经营时代的到来，银行应改变经营策略，努力通过多元化服务和各种金融产品包括可转让存款单、回购协议、金融债券等来吸收资金。它的经营理念实质是一种市场概念包括：客户至上；金融产品必须根据客户多样化的需要供给；任何金融产品的实质是帮助资金的运筹，其外壳或包装是其他形式的商品或服务；销售观念不限