chp2 证券投资对象

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1、第二章证券投资对象股票债券证券投资基金金融衍生证券12.1股票股票及其特征股票的主要类型普通股与优先股我国现行股票的类型2一、股票及其特征股票是股份有限公司经过一定的法定程序发行的，证明投资者的股东身份、所持股份，并据以享受权益和承担义务的有价证券。3股票的特征永久性参与性收益性风险性流动性波动性4二、股票的主要类型1按股东权利不同可分为：普通股和优先股2按票面是否注明票面金额分为：有面值股票和无面值股票3按票面和股东名册是否记载股东姓名分为：记名股票和不记名股票4按发行时是否印制股票实物分为：实物股票和无实物股票5三、

2、普通股与优先股普通股的特征是最重要、最基本的股票是标准的股票是风险最大的股票6普通股股东的权利剩余资产分配权公司盈余分配权股份转让权优先认股权投票表决权7普通股股东的义务遵守公司章程依其认购的股份和入股方式缴纳股金除法律法规规定外，不得退股法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务8优先股的特征股息率固定股息分派优先剩余财产分配优先一般无表决权9优先股的种类累积优先股与非累积优先股参与优先股与非参与优先股可转换优先股与不可转换优先股可回收优先股与不可回收优先股股息率固定优先股与股息率可调整优先股10四我国现行股票的类

3、型按照投资主体的不同：国家股法人股外资股公众股11国家股国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。12法人股法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司投资所形成的股份。13社会公众股社会公众股是指我国境内的个人和机构以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。背景知识：股权分置改革简介14外资股境内上市外资股指在中国境内注册的股份有限公司向境外投资人募集，并在境内证券交易所上市的股份。境外上市外资股指在中国境内注册的股份有限公司在境外发行，

4、由境外投资人以外币认购，并在境外证券交易所上市的股份。采取记名股票形式，以人民币标明其面值，以外币认购。15境内上市外资股－B股B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。2001年2月下旬起，对境内投资者开放16境外上市外资股－H股、N股和S股H股、N股和S股表示注册地在内地、上市地在香港、纽约以及新加坡的外资股。以上均以人民币标明面值，以港元、美元、新加坡元认购和买卖。热点：关于港股直通车172.2债券债券的种类及其特征政府债券公司债券金融债券国际

5、债券18一、债券及其特征债券是发行者依照法定程序发行，承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定时期偿还本金的有价证券。19债券的特征偿还性流动性风险性收益性20债券的种类按照发行主体分为：政府债券金融债券公司债券21债券的种类按照偿还期分为：短期债券中期债券长期债券22债券的种类按照还本付息方式分为：单利债券附息债券贴现债券零息债券23贴现债券与零息债券的区别贴现债券零息债券期限通常短于1年期限通常长于1年发行按折扣率折价发行发行是按票面利率折现后的现值票面不规定利率实际按复利计息24债券的种类按照其存在形态不同分为：实物

6、债券凭证式债券记帐式债券25二、政府债券政府债券的发行主体是政府。目的主要是解决政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补财政赤字。26国债的特征安全性高流动性强收益稳定税收优惠27国债的种类按筹集资金的用途赤字国债建设国债战争国债特种国债28国债的种类按照偿还期限短期国债中期国债长期国债29国债的种类按照是否流通分为流通国债非流通国债30三、公司债券公司债券是由境内具有法人资格的企业依照法定程序发行，约定在一定的期限内还本付息的有价证券。特征：契约性优先性风险性31公司债券的类型信用公司债不动产抵押公司债保证公司

7、债可转换公司债分离交易可转债32分离交易可转债证监会发布的《上市公司证券发行管理办法》中首次出现了此概念。分离交易可转债：指附有认股权证的公司债券，是债券加上认股权证的产品组合，持有人依法享有在一定期间内按约定价格认购公司股票的权利。它与普通可转债的本质区别在于债券与期权可分离交易。33实例四川长虹2009年7月28日公告：发行300，000万元分离交易的可转换公司债券，每张面值为100元人民币，每10张为1手，本次发行每1手为一个申购单位，每个申购单位所需资金为1，000元。每手四川长虹分离交易可转债的最终认购人可以同

8、时获得发行人派发的191份认股权证。34四、金融债券金融债券是由银行和非银行等金融机构发行的债券。政策性金融债券发行人：国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行35金融债券特征专用性主动性利率较高流动性36次级债务次级债务是由银行发行、固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算不能用于弥补银行日常经营损失，其