财务决策与管理创新

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1、财务决策与管理创新中央财经大学财经研究所王雍君所长/教授/博导2004年11月17日.深圳本讲内容财务创新:案例杠杆原理与类型营业杠杆的应用财务杠杆应用第一部分:财务创新财务的角色为何需要财务创新？财务与营销的配合“成本”创新转向顾客中心的财务模式财务的角色什么是财务？财务的角色“财务”不同于“会计”为何需要财务创新？知识经济开启无形时代表外因素与报表分析的局限产品中心的财务模式逐步过时四流的卖产品财务与营销的匹配企业活动的最高主题财务支持营销报表关联分析/分析过度贸易与贸易不足营销顾及财务联想:让经营部门监控财务后果(如内部准备金制度)“成本”创新会计成本往往误导财务

2、决策区分相关成本与无关成本“成本”创新:案例1某企业在A、B、C三种产品选择一种获利最大的产品进行生产，每年总的FC15万元，总的生产能力为4万小时，产品均可销售出去。有关资料如下：产品A产品B产品C销售单价2050120单位VC122670小时/每件2410案例1(续)制造费用分配率＝150000/40000＝3.75元/小时产品A产品B产品C单位VC+122670单位制造费用(分配率*工时/件)7.51537.5=单位成本19.541107.5销售价格2050120单位利润0.5912.5决策：选择C？案例1(续)怎样做决策才正确？产品A产品B产品C贡献毛利/件82

3、450决策：选择C？“成本”创新:案例2一幅古代名画碎裂成四张残片为4个人持有，你以每张2.5万元购得了其中的三张。你认为拼接好后可按15万元出售。问题是持有最后一张残片的人居然向你要价14万元！你认为这简直就是“敲诈”！“成本”创新:案例3某公司向你发出订购100000件A产品的订单，价格20元。会计人员告诉你A产品的单位成本为30元。另外，正如你所知，A产品是产量大且结构简单的产品。应否接受这份订单？案例3(续)记住：使用会计成本作为营销决策和财务决策的依据是危险的。它可能严重误导你的决策并造成严重后果。本案例中，依据会计成本概念你会轻易地拒绝这份订单，然而你的分析

4、可以隐含好几个错误！案例3(续)第一个错误：订单增加的成本是会计成本。不对！订单增加的通常只是变动成本，并非固定成本！案例3(续)第二个错误：订单增加的是变动成本！设想一下，会计人员告诉你A产品的变动成本是25元/件。你的决策很可能仍然是拒绝——因为你认为它高于订价20。案例3(续)更正第二个错误：接受订单影响的成本通常只是变动成本中的变动制造成本！其他所有变动成本和固定成本不受影响。案例3(续)对第二个错误的说明：销售费用中的变动成本——典型地如销售佣金和销售运费，以及管理费用中的变动成本——例如某些职员工资和租用计算机机时，通常不受订单的影响。案例3(续)当你明白这

5、一点后，你得知A产品的变动制造费用为21元。由于仍然高于订购单价，你很可能继续做出决策：拒绝接受这份订单！这会有问题吗？案例3(续)答案是：很可能！原因是在传统的成本核算法下，产量大而结构简单的产品的成本(包括当作变动成本分配而来的制造费用)通常被高估——高估20%通常并不鲜见。案例3(续)这样，你在营销决策中犯下了第三个错误：使用失真的成本信息做决策。假设被高估的幅度为20%，那么A真实的变动制造费用=21(1-20%)=16.8元/件案例3(续)错误决策的代价=接受订单获益=(30-16.8)*100,000=32(万元)“成本”创新:作业成本法由于更容易发现更好和

6、更多的成本动因，作业成本法比传统的会计成本法可更好地实施成本控制。作业成本法按照成本动因对商场服务成本进行分配。作业域成本分配基础成本动因数量×成本分配基础软饮料鲜活产品罐装食品订购100元/定单120028001200运输80元/次120058401760上架存储20元/小时36036001800客户服务0.2元/售出产品84073602040商场服务成本合计30000元3600196006800作业成本法项目软饮料鲜活产品罐装食品小计销售收入264507002040330136800成本产品销售成本200005000030000100000商场服务成本3600196

7、00680030000成本总计236006960036800130000营业利润285042035306800营业利润/收入10.77%0.60%8.75%4.97%转向顾客中心的财务模式从财务上识别顾客意义重大营销资源优化分配/并购决策尤其需要识别顾客顾客是“上帝”吗？客户财务分析关键的顾客财务指标:顾客成本顾客利润顾客购物概率顾客利润贡献率识别和区别对待:基本模型顾客矩阵：利润贡献率忠诚度BADC第二部分:巧用杠杠原理做决策阿基米德说过：给我一个支点，就可以撬动地球！这是杠杆的力量。在企业管理与决策的许多领域中，也需要借用杠杆的力量。