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1、金融危机的防范和管理的探讨随着经济、金融全球化及信息技术的广泛运用，国际金融界发生了巨大变化，我国金融体制也得到进一步完善，但金融风险也较突出，我国金融风险的防范与化解，要以科学的发展观为指导，进一步加强和改善金融业审慎经营和监管，不断提高风险管理与化解水平，维护国家金融的安全。2007年底以来,美国次贷危机爆发,逐步演变为金融危机并向国外扩散。特别是2008年9月份以来,国际金融形势急剧变化,迅速演变成上世纪大萧条以来最严重的国际金融危机,并加速从虚拟经济向实体经济、从发达国家向新兴经济体和发展中国家蔓延,全球性经济衰退的风险越来越大。这次国际金融危机是改革
2、开放以来中国所遭受的最严重的外部经济冲击,经济增速下滑已经成为中国当前经济运行中的主要矛盾。按照风险来源的不同，金融风险主要可以分为以下几种类型：（1）商业银行经营风险。这是金融风险最集中、最严重的反映,也是最易引发金融危机的金融风险之一,它具体表现为商业银行的信贷信用风险、利率风险和流动性风险。信贷和信用风险，我国商业银行、尤其是国有独资商业银行的信贷风险主要表现在不良资产比重偏高,形成了越来越多的呆账和坏账,造成银行信贷资产流损。信用风险则主要表现为银行为担保企业发行短期融资债券、办理银行承兑汇票所发生的垫付资金,以及信用卡透支、股票账户透支等。.随着银行
3、业竞争的加剧和利率市场化改革的推进,商业银行的流动性风险将日益显现第一、长期以来,商业银行处于严格的利率管制下,虽然资产质量较差,但存款相对稳定,支付能力一般不会出现问题。而利率市场化后,利率波动幅度增大,商业银行间竞争加剧,资金流动更加频繁,存款稳定性将大幅度下降,在我国尚未建立起完备的存款保险制度的情况下,商业银行的流动性和支付能力将面临严峻的考验。第二、商业银行受传统信贷管理方式和资产运用模式的影响,普遍存在着用短期负债支持长期资产的情况,资产和负债之间存在严重的结构性不匹配。由于我国目前金融市场尚不发达,商业银行的资金来源和运用渠道单一,短时间内调整资
4、产负债结构的能力非常有限,这就使得商业银行面临巨大的结构性风险。第三、利率市场化以后,利率水平决定于市场资金供求状况,7利率波动更加频繁,利率水平的波动以及利率期限结构的变化将对商业银行的现金流产生重大影响。利率风险，随着市场经济体系的建立,利率市场化将是金融体制改革唯一的选择,利率市场化条件下,利率水平将受到市场资金供求状况等多种因素的影响产生较大的多变性和不确定性,而这种利率的多变性和不确定性将使商业银行把握和预测市场利率的难度增大,使其净利息收入与预期值发生偏差从而承受较大的利率风险,这种风险包括利率的重新定价风险利率基差风险和利率的选择权风险。(2)潜
5、在的市场风险。由于我国资本市场发育不全、市场机制尚未完全建立,市场运行和操作尚不够规范,特别是股票市场经常出现过度投机,极易酿成严重的金融风波。(3)非银行金融机构的经营风险日益增大。这类风险主要来源于信托投资公司和证券公司。我国的信托投资公司是由各级地方政府以及各商业银行建立的为数众多的非银行金融机构,由于种种原因,其资产质量较差,不良资产较大。央行有关统计资料显示,许多公司的逾期待收贷款占贷款总额的50%以上,个别公司的净资产已为负数,成为当前重大金融隐患之一。证券公司作为证券市场上的中介机构,对资本市场的发展担当着重要作用。但由于管理体制尚未理顺,机构设
6、置和经营较为混乱,已成为金融风险的严重隐患:一是证券公司众多,与证券市场的实际发展状况不相适应,相互间的恶性竞争和不规范经营影响了市场的效率。二是经营不规范,例如:证券经营机构大规模地从商业银行拆借资金,用于申购新股和二级市场炒作,不仅使股票市场不公正交易严重,而且将资本市场风险传导到货币市场,危及商业银行的正常经营;证券经营机构吸附着委托人的大量支付保证金被挪用于自营业务,其中隐含着巨大的风险。其实，由于金融危机与金融风险有着密切的联系，通常由于经济周期波动和金融体系的内在脆弱性，使得经济生活中必然不断蕴藏和累积各种金融风险，这些金融风险的累积将积聚巨大的能
7、量并潜伏下来，在一定的经济条件下则可能爆发，使金融资产泡沫形成、膨胀，然后破灭，从而产生金融危机。由于国内已经积累了一定的金融风险，如果不及时防范这些金融风险，那么也许金融危机就真的会一步一步向我们走来。因此，我们必须积极运筹，加强风险管理，防范于未然，将金融风险切实有效地控制在经济可以承受的范围之内，以保障国民经济的健康发展。7从金融学的相关理论来看,一国受金融危机传染的程度,往往与一国的经济实力、市场开放程度、金融体系稳健程度、汇率制度灵活性等因素有着紧密的联系。就中国经济而言,这次金融危机所带来的影响具有两面性。一方面,随着这次国际金融危机的不断蔓延和加
8、深,特别是2008年下半年以来,通过贸
