管理与营销-财务管理的价值基础

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1、管理与营销第四章　财务管理的基本理论第一节财务管理概述一、财务管理的概念与对象（一）财务管理的概念企业财务管理是以企业财务为对象，通过组织、控制和协调资金运动过程，以使资金运动过程所体现的经济关系得以正确处理，也使企业得到最优化的经济利益的一项经济管理工作。（二）财务管理的对象1、企业的资金运动资金的筹集资金的投放资金的营运资金的分配2、企业资金运动所体现的经济关系企业内部各部门之间职工债权人与债务人投资者与被投资者政府企业二、财务管理的目标与职能（一）财务管理的目标财务管理的目标必须统一在企业目标之下，财务管理的目标是企业目标的具体化，企业

2、目标必须在财务管理目标中得到体现。（二）财务管理的职能财务管理的职能是财务管理机制的应用所产生的效果。也称财务管理的内在功能，具体是指财务管理能够解决企业财务活动中矛盾的能力。它与人的能力一样，也呈现出一种不断发展、不断提高的动态过程。（一）财务管理的目标1、西方国家的企业目标与财务管理目标西方国家的企业目标概括为“股东财富最大化与企业应承担的社会责任的统一”。这一目标既是与西方国家的企业多采用公司制组织形式的现实相适应的，也是与西方国家具有发达的资本市场的现实相适应的。2、我国市场经济条件下的企业目标与财务管理目标把经济效益最优化的企业目标

3、，在财务管理中具体化为提高企业的获利能力、偿债能力和营运能力。（二）财务管理的职能1、中西方关于财务管理职能研究的主要观点2、财务管理的具体职能决策的职能调控的职能反馈的职能监督的职能财务管理职能三、财务管理的环境（一）财务管理环境的概念与类型财务管理环境是指导向企业财务行为的内外部客观条件和因素的集合。内部环境外部环境财务管理环境（二）财务管理的内部环境影响影响财务管理对企业财务的行为的选择财务管理对企业财务形为的选择及财务管理自身目标的实现内部环境无形环境有形环境在观念上影响和制约企业财务管理对企业财务行为的规划和选择在时间条件和规模上影

4、响和制约企业财务管理对企业财务行为的规划和选择市场经济体制下各种经济政策和管理制度外部环境市场经济体制下完整的市场体系（三）财务管理的外部环境有形环境无形环境（影响）四、财务管理的观念与原则（一）财务管理的观念是指作为管理主体的人基于对财务管理环境的一定认识和一定的财务管理实践而形成的一种思维定式。财务管理应确立以下几种新的观念：竞争观念、效益观念、货币时间价值观念、风险观念（二）财务管理的原则是指财务管理主体在组织财务活动、选择财务行为、处理财务关系时所必须执行的要求和必须遵循的规范。财务管理应遵循以下几项原则：成本效益原则、风险与收益均衡

5、原则、资源合理配置原则、利益关系协调原则资金营运五、财务管理循环（一）财务管理的内容循环是人们对财务管理客体运动规律的认识，它将着重解决企业财务管理这一完整而又系统的学科体系应该由哪些具体内容组成以及各项内容的相互关系问题。资金分配资金投放资金筹集（二）财务管理的过程循环财务决策财务预算财务控制财务分析财务预测一、资金时间价值的概念第二节　资金时间价值二、资金时间价值的计算三、时间价值基本公式的灵活运用p4一、资金时间价值的概念资金时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为货币时间价值。比如，若银行存款年利率为10％，将今

6、天的1元钱存入银行，一年以后就会是1.10元。可见，经过一年时间，这1元钱发生了0.1元的增值，今天的1元钱和一年后的1.10元钱等值。资金时间价值的实质是资金周转使用后的增值额，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。p5在资金时间价值的学习中有三点应予注意：（1）时间价值产生于生产领域和流通领域，消费领域不产生时间价值，因此，企业应将更多的资金或资源投入生产领域和流通领域而非消费领域。（2）时间价值产生于资金运动中，只有运动着的资金才能产生时间价值，凡处于停顿状态的资金不会产生时间价值，因此企业应尽量减少资金的停顿时间和数

7、量。（3）时间价值的大小取决于资金周转速度的快慢，时间价值与资金周转速度成正比，因此企业应采取各种有效措施加速资金周转，提高资金使用效率。p6二、资金时间价值的计算（一）一次性收付款项终值与现值的计算一次性收付款项是指在生产经营过程中收付款项各一次的经济活动。比如定期存款。终值又称未来值，是指现在的一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利；现值又称本金，是指未来时点上的一定量现金折合到现在的价值。一次性收付款项资金时间价值的计算可以用单利法计算和复利法计算。p7终值的计算公式为:现值的计算公式为:式中：——利息——利率（折现率）——现值——

8、终值——计算利息的期数。１．单利终值与现值的计算单利方式计算利息的原则是本金按年数计算利息，而以前年度本金产生的利息不再计算利息。因而在单利计算方式下，资金现值与终