项目八外汇期货与期权易

《项目八外汇期货与期权易》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、项目八外汇期货与期权（课时：6）主讲：邓永平财经系金融教研室教学目标一二三工作任务活动设计1.熟悉外汇期货交易的概念、报价方式及报价计算2.熟悉远期外汇期权交易的类别与操作程序3.能进行远期期货交易的套期与套利促成目标:最终目标：会使用外汇期货与期权交易进行各种外汇投资活动教学目标1认识外汇期货货交易234期货外汇交易套期保值和投机活动使用外汇期权交易进行投资工作任务认识外汇期货权交易1认识远外汇期货交易2345别外汇期货交易合约与流程认识外汇期权交易外汇期货交易的运用与分析外汇期权交易分析项目设计1972年5月，美国芝加

2、哥商业交易所成立国际货币市场分部，推出了七种外汇期货合约，从而揭开了期货市场创新发展的序幕。从1976年以来，外汇期货市场迅速发展，交易量激增了数十倍。目前除美国外，澳大利亚、加拿大、荷兰、新加坡等国家和地区也开设了外汇期货交易市场，从此，外汇期货市场便蓬勃发展起来。国际货币市场主要进行澳大利亚元、英镑、加拿大元、德国马克、法国法郎、日元和瑞士法郎的期货合约交易；模块一认识外汇期货交易外汇期货是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避

3、汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种1.外汇期货定义2、货币期货市场的组成期货交易所期货清算所期货经纪行期货交易者套期保值者投机者3、外币期货合约的特征1、外币期货合约是一种标准化的合约。2、期货合约的结算与保证金。初始保证金一般：合约价值的1—5%最低保证金：一个交易日可能遭受的潜在损失3、清算事务所的作用：期货合约的买方的卖方期货合约的卖方的买方期货交易的类型期货交易商品期货交易金融期货交易利率期货交易货币期货交易股价指数期货交易农产品期货交易金属期货交易石油期货交易………………4、外汇期货交易分类外汇期货交易远期

4、外汇交易交易合约规范程度标准化合约非标准化合约交易金额每份合约交易金额固定每份合约交易金额不固定交易币种较少较多交易者法人和自然人均可参加交易主要是金融机构和大企业交易方式场内交易多数是场外交易交割方式绝大多数是现金交割绝大多数是实物交割流动性外汇期货合约可以流通转让远期外汇合约不可以流通转让保证金要求双方必须按规定交保证金无须缴纳保证金4、远期外汇交易与外汇期货交易的区别规定有期货合约每日价格的最高最低波动幅度每张合约的交易量为固定的标准数量、交割日由交易所统一规定（交割月份的第3个星期三）执行美元报价制度模块二识别外

5、汇期货交易合约与流程场内交易商场内交易商交易操作台买入/卖出交易交易台报价员报价板行情报价网络清算所订单会员公司买方提交交易经纪返单回公司订单会员公司卖方提交交易经纪返单回公司1、IMM外汇期货交易流程图2、IMM的期货合约内容（1）英镑期货合约：合约数量：25000英镑价格增减量：每英镑为0.0005美元的倍数（即每张合约最小变动12.5美元）每日限价：升降幅度不超过0.05美元（即每张合约1250美元）交易终止点：交割之前的第2个营业日交割月份：3、6、9、12加拿大元期货合约：合约数量：100000加元

6、价格增减量：每英镑为0.0001美元的倍数（即每张合约最小变动10美元）每日限价：升降幅度不超过0.0075美元（即每张合约750美元）交易终止点：交割之前的第1个营业日交割月份：3、6、9、12（2）加拿大元期货合约：德国马克期货合约：合约数量：12500德国马克价格增减量：每英镑为0.0001美元的倍数（即每张合约最小变动12.5美元）每日限价：升降幅度不超过0.006美元（即每张合约750美元）交易终止点：交割之前的第2个营业日交割月份：3、6、9、12（3）德国马克期货合约：法国法郎期货合约：合约

7、数量：250000法国法郎价格增减量：每英镑为0.00005美元的倍数（即每张合约最小变动12.5美元）每日限价：升降幅度不超过0.005美元（即每张合约1250美元）交易终止点：交割之前的第2个营业日交割月份：3、6、9、12（4）法国法郎期货合约：合约数量：12500000日元价格增减量：每英镑为0.000001美元的倍数（即每张合约最小变动12.5美元）每日限价：升降幅度不超过0.00006美元（即每张合约750美元）交易终止点：交割之前的第2个营业日交割月份：3、6、9、12（5）日元期货合约3、

8、外汇交易所场内报价手势图汇率变动的风险（即套期保值和投机）其中套期保值卖出套期保值买进套期保值模块三、外汇期货交易的运用与分析某美国公司预计6月5日将要支付150万美元，当前即期汇率：$1.6/￡,按此汇率计算，美元支付的预期成本为93.75万英镑（150÷1.6），但该公司担心，从现在到6月5日这段时