基于信息不对称视角的我国中小企业银行贷款难问题研究_王勋

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1、ValueEngineering·123·基于信息不对称视角的我国中小企业银行贷款难问题研究ResearchoftheDifficultyinBankLoansofSMEsBasedonthePerspectiveofInformationAsymmetry王勋WANGXun（青岛科技大学经济与管理学院，青岛266061）（CollegeofEconomicsandManagement，QingdaoUniversityofScienceandTechnology，Qingdao266061，China）摘要：文章介绍了我国中小企业在当前国民经济中的地位和融资难情况，基于在信贷过程中

2、中小企业和商业银行的信息不对称现状，建立了合理的数学和博弈模型，分析中小企业贷款难的原因。文章认为银行无法在为中小企业贷款的收益与风险中取得平衡，企业融资成本的高低对银行放贷收益也没有确定影响，双方信息不对称导致银行对中小企业逆向选择。文章最后认为银企双方自身无力妥善解决这一问题，并从政府角度给出解决建议。Abstract:ThearticledescribesChina'sSMEscurrentpositionanddifficultfinancingsituationinthenationaleconomy,establishedareasonablemathematicsand

3、GameTheoryModelanalysisthereasonsofSMEsdifficultloansbasedoninformationalasymmetrybetweenSMEsandcommercialbanksduringthecreditprocess.ThearticlearguesthatthebankunabletogetbalancebetweengainsandriskduringloanstoSMEs,andfinancingcostoftheenterprisealsohasuncertaininfluencetothebank’slendingreven

4、ue,adverseselectionofbankcausedbyasymmetricinformation.FinallythearticlearguesthatbothSMESandbanksareunabletoproperlysolvetheproblem,andwegivesomesuggestionsfromtheangleofthegovernment.关键词：企业；贷款融资；信息不对称；博弈Keywords:SMEs；bankloanfinancing；informationasymmetry；Game中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1006-4311（2

5、013）01-0123-040引言中小企业融资是世界任何经济体所共同面临的一个难题，中国中小企业同样感同身受，根据《全球经济放缓的应对之道———中国民营企业家的观点》白皮书调查，中国中小民营企业家们表示，他们正在面临日趋严峻的挑战，尤其是作为融资主渠道的贷款难问题仍在延续。一直以来，关于我国中小企业贷款融资难的问题很多专家学者也从较多方面进行了相关研究。如林毅夫、李永军（2001）认为我国中小企业贷款难的主要原因是我国当体、增加就业岗位、推动科技创新、提升社会财富、保障政前以大银行为主的高度集中的金融体制，天生不适合为中府税收等方面发挥着不容取代的作用，成为当前我国国民小企业服务，李

6、庚寅、周显志（2003）认为中小企业融资难经济越来越重要的有机组成。然而一直以来，资金短缺却主要原因是金融抑制、外生性金融成长和信贷紧缩，张圣束缚着我国中小企业的进一步发展，甚至逐渐成为一个瓶平、徐涛（2003）认为我国中小企业自身素质问题成为其贷颈问题。款的内生障碍。当前来说，中小企业资金短缺主要体现在其“融资也有一些研究认为，中国中小企业贷款难是由于银企难”，而后者又较集中的表现为融资渠道的狭窄，根据李学双方信息不对称所导致的，略嫌不足的是，这些研究大多峰（2007）的整理计算，中国中小企业融资结构（渠道）如图简单将银企双方信息不对称作为原因进行阐述，却忽视了2所示。对这一问题的

7、进一步推导和说明，问题从这个角度的探讨也并不透彻。本文将基于这种信息不对称视角，对我国中小企业贷款难问题作出进一步的研究。1我国中小企业地位及其融资现状图1展现了我国中小企业在国民经济中所占企业总数量、解决就业岗位、技术创新贡献等方面的比重。如图1所述，我国中小企业已经在构建市场经济主——————————————作者简介：王勋（1988-），男，山东青岛人，青岛科技大学经济与管从图2可以看出，我国中小企业通过发行债券和股票理学院，硕士研究生，研究方向为国际