基于主成分分析法下甘肃上市公司的收益质量研究

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1、修改意见：附件6青海大学本科毕业论文开题报告题目基于主成分分析法下甘肃上市公司的收益质量研究学生姓名xxxxxx学号xxxxx专业金融学班级2012级金融学联系电话xxxxxxxEmail：xxxxxxxxx指导教师苏薇申请日期201？年？月?日青海大学财经学院财政金融系论文题目基于主成分分析法下甘肃上市公司的收益质量研究起止年月2015年12月1日～2016年6月10日申请者姓名xxx性别xx班级2012级金融学指导教师姓名苏薇职称讲师一、选题依据1.研究背景收益，作为企业业绩的综合计量指标，是企业投资者、债权人及其他利益相关者进行各种决策

2、的最重要依据之一，同时也是评价企业经营管理者业绩的一个重要指标，因此，收益己成为利益相关者关注的焦点。2.研究目的公司的评价体系往往影响着评价结果的有效性,因此我们要建立全面囊括、重点突出的收益质量评价体系。从理论意义上讲，本选题加深了对上市公司收益质量研究的深度，拟构建上市公司收益质量单项评价指标体系和综合指数并对甘肃上市公司收益质量进行实证研究。其次，目前我国现行会计报告体系，只计算并报告收益数量，忽视了收益质量问题。本选题的研究有助于从理论上完善上市公司的信息披露制度，提高会计信息的可靠性和相关性。从现实意义上讲，收益质量的研究有助于政

3、府监管部门发现政策漏洞，加强政府对上市公司的监管，抑制上市公司会计欺诈和错误表述、关注自身持久盈利能力。其次有助于报表使用人透过现象看本质，正确评价上市公司的经营业绩，从而降低决策风险，提高决策水平。3.研究意义本文以甘肃上市公司的收益质量为对象,以主成分分析法为主要工具,对公司的收益质量进行评价。结果表明,基于主成分分析法的收益质量评价体系在一定程度上可以较为客观的反映公司的真正的收益质量。二、国内外研究综述1.国外研究概况“收益质量”的概念形成于20世纪30年代，最初只是在证券行业使用，目的是发现被低估的证券，此概念在60年代口益盛行。作

4、为收益质量分析最著名的倡导者之一桑顿.L.奥格洛弗发表了一份投资报告《收益质量》，详细提出了收益构成的分析方法，以评价报告收益的持久程度。目前，关于收益质量的文章和网站很多，但关于收益质量的概念和评价方法并没有形成统一的认识。不同的证券投资机构或证券分析师在不同的意义上使用收益质量的概念，用各自的方法评价企业的收益质量。总结起来主要有以下几种:“(l)在肯定会计收益具有信息含量的同时，提出了全面收益的概念，同时用经济增加值、自由现金流等指标对企业经营业绩进行对比，以确认会计收益的质量。(2)综合比较财务指标，辨别核心和非核心收益，动态分析收益

5、质量的上升或下降的趋势以及持续经营和未来产生现金流的能力。(3)识别“会计红旗”。“会计红旗”可能暗示着公司的会计数据具有潜在的误导性，或者公司的“收益”信息未能反映出经济价值的变化。如会计政策、会计估计或己存在的会计政策在一个比较自由的问题上的运用方式发生变化:应收账款的增长与过去的经验不相一致;无形资产余额非正常的上升;依赖于公司核心业务以外的收入来源;管理成本，如广告费用与销售收入之间的比例相对下降;审计报告异常的长、公布口期比正常的晚等。2.国内研究概况近年来,在安然、世通等大公司财务舞弊事件相继出现的背景下,上市公司收益质量引起了世

6、界性的关注。为此,2002年美国会计学会举办了以“收益质量”(EarningsQuality)为主题的研讨会,从此开始收益质量成为国内外学者研究的热点。我国2006年颁布了新会计准则,新准则采用资产负债观代替原来的收入费用观,更加侧重企业未来发展能力。而不再以利润作为公司实力的评价标准,因为会计利润相同的企业未来创造价值的能力未必相同,因此投资者在关注收益数量的同时,必须加强对收益质量的分析。选择正确的公司业绩考核方式对衡量公司的发展能力、收益情况至关重要,以银广夏为例，普通的考核体系难以看出公司的财务间题，然而采取EVA评价体系可以轻易发现

7、间题。近年来，越来越多的学者致力于收益质量研究。例如，苟开红(2005)对收益质量进行分析，利用评估模型对中国上市公司收益质量的特征进行了实证研究，结果说明在更加严格的监管下，上市公司整体的盈余管理行为状况更适宜EVA调整事项的采用:刘洪渭(2011)对初始模型进行了指标筛选和修正，给出了符合我国现状的上市公司收益质量综合评价体系，该体系不仅能够给出收益质量的客观评价，还能对公司市场竞争力、资金运作、企业成长前景等方面进行评定和分析，进而为管理者提供决策支持。但是，基于主成分分析法的收益质量实证研究还比较少。陈建芸以沪市46家房地产上市公司2

8、009年度的会计报表为依据，运用主成分分析法对其财务状况进行综合分析，得出46家公司财务竞争力的排名:程翠凤(2011)采用了与主成分分析法类似的因子分析法建立综合