昏头昏脑股指期货对冲组合模型概述

《昏头昏脑股指期货对冲组合模型概述》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、“昏头昏脑”对冲基金模型综述运行时间：2011年2月9日—2011年12月31日启动资金：100万，按照3：2比例分别在A股市场和期货市场进行配置；即股票头寸配置60万，期货头寸配置40万。股票头寸的交易策略:将资金60万平均配置3只个股，等达到目标价格再进行换股组合，这就考验着基金经理对选股的能力，买卖时机的掌握。期货头寸的交易策略：在抗通胀和经济增长之间的博弈中，即发生系统性风险的时候，进行卖出股指期货的行为，将净值的损失减少到一定程度，使总资产不要发生大幅度的回撤。风险控制措施，发生以下三个情况止损：1、系统风险来临时，止。2、形态

2、破坏时，止3、资产值承受一定风险系数时，止附注：资金是虚拟的，但操作上是分别运用到期货或股票的模拟账户上的实施，综合数据是采用EXCEL文件进行统计。目录【2月综述】......................................................................................3消极回避大盘积极参与题材..........................................................3【2月综述】消极回避大盘积极参与题材期货头寸运作情况分析：分别

3、在2月9日、2月16日、2月17日、2月18日、2月22日进行卖空操作，其中2月18日出现亏损情况，其他都有一定的盈利，满仓操作2手，增加35283.91资产，盈利率8.82%。其资产值的运作情况详细如下：期货头寸（40万资金）合约开仓交易平仓盈亏交易手续实际日期手数名称价格类型价格点数结果费用结果2月9日IF11023074空303836221600366.7221233.282月16日IF11023216.6空320610.626360385.3565974.6442月17日IF11033254.8空32522.821680390.4

4、081289.5922月18日IF11033788.433空3248.557-18.61-55802728.23-8308.232月22日IF11033224.4空3198.625.8215480385.3815094.622月28日IF11033212空3192.819.2211520384.28811135.712利空因素有：央行宣布加息；CPI数据公布；股指期货IF1102进行交割前后；冲击前期高点未果；盘中热点不多等。2月18日亏损因素总结：区间震荡，买入点不佳，频繁操作，累积亏损额度。修正：综合其他技术指标元素，及时捕捉交易机会

5、，减少交易次数，控制风险。其资产值变动图：股票头寸运作情况分析：平均分配3只个股，持有至今，受益于2只个股快速增长10%以上，其资产增加56032.6元，收益9.34%。运行情况如下：股票头寸（60万资金）股票名平均价当前价手续费股票市日期代码股数余额称格格用值胜利股2月9日00407247008.037.9595.023195130份2月9日安纳达0021361310015.1115.1593.82319781083.6342月9日蓉胜超0021411740011.611.39605.52198186微总和1794.366591126如

6、图：总资产：由于期货头寸和股票头寸分别实现一定的增长，其总资产值为1091317，收益9.13%。如以下图：附注：近期新闻：国泰君安将于3月7日推出国内第一款对冲基金，采用股指期货工具。