企业战略风险及与收益的关系研究

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1、西北工业大学硕士学位论文企业战略风险及与收益的关系研究姓名：祝志明申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：杨乃定20060301论文鼷弱：企监战略风险及与收益的关系磊开究4专妲：企业管理硕士生：祝态睨指导教鄹：砀乃定教授摘要签名：麓饕全球诧趋势簸粕浚，爱蛙缀缓层次酌风险鞭战暗风验秘题越来越需要关注，鲡秘避受金蜇逮受灭谈乏灾，安臻稳步璜妖惩羧臻懿陵探讨戆禳心。赞对嚣嚣学赛醛究该蕊题存在翡一照两蹶靛，本文综合运嗣战硌管理学、缀济学、风硷管理举、系统科学，遵循战略管理的研究范式，借撩了系统科学的思想和方法，融合寇穗与定量，演绎与j秘纳，实试与甄范豹方法，对藏蝰风险及熬号收

2、蠡豹关系进行了理论和方法分奉斤，主要工傣如下：(i)本文重瑟募定藏滔风险豹蠢涌鞠稽点，研究了战皤风险浚翘过程中瀚风险蠲辫秘撤殓形成机理。分橱援出了竣嚷环壤、战酶姿源、羧蝰氯谈、竣醛、结构、流耧六个相关的因索为企业战略风险因索，研究认为它们之间的动态不协调、不配称怒企嫩战略风险发生的直接愿困，并鼠掏建丁企业战略风鲶膨成极理模型。(萄钎鼹金霆藏臻巍瓣瓣黍程耱链，引入蜜秘翔较建立了英擎阑子动惑评嵇模型：并利用copula联结黼数描述了多因子的联台概率分布和关联结构；由此，提交了一耱黻实甥期校为内梭瓣金渡战略菇陵溺态浮信方法。(3)考蕊战略攮陵餐瑷麴特点，提遗浅臻风陵努据联盟

3、(sRSA>可鞋俸海琏酪菇瓣瀚一瓣努帮敷对瓿潮。基于炎添翳，建立了惫控藏旗鼹陵分亨壁联瑟豹澎成动因摸溅，得到战略风睑分掇联盟形成雏嚣个潦本条{孛。利臻系统继构对联羧组织进行了摘述，以熵作为系娩组织有序度豹度爨尺度，在交易费用约柬的条件下，建立了联盟缎织动态调整的髓机M嫩ov序赏决策模型，研究结果淡明，企业战珞蔑麓分掇联受结褥将可栽会演化成稳定性依次递减豁强强联鼗fss舢、强弱联受(S馘)、嚣褒联整(W馘)这样三耱基本模式。(4)对于战略风险与收菔的关系这一核心问题，国外大量的研究淡明，战略风硷与收熬憝关系存袭狡黎冀“懿漫搏谂”(Bo韬强溅’s≯a怒d。x)馨受耀美关系

4、鹣瑗本文受辫寒软辩学研究讨’划矮髓(20∞Gs0803《)资助象。奉文摒弃了资本资产定价、均值方差等传统的战略风险度量方法，借鉴序数信息F系统组织整体不确定性度量的熵法，把战略风险转化为企业在战略参考系统(referencesystem)内收益排名(竞争位置)下降带来的负面不确定信息，给出了序数战略风险度量的一般模型，这个方法符合战略风险的战略本质。通过收集中国上市公司上证50指数36家企业的收益数据，运用该模型方法，根据事件研究思路，对战略风险与收益的相关关系进行了中国情景下的多次验证，得到战略风险与收益的一致负相关关系。这个结果表明，高风险不一定带来商收益，企业持

5、久竞争优势的获取一i仅源于高收益，更是长期高收益-f氐风险的绩效产出结果。本文的研究对于进一步构建战略风险理论及转变战略管理实践的传统观念都具有重要的意义。【关键词】【论文类型】战略风险；风险因素；风险评估；风险分担联盟；收益实物期权；系统熵；负相关应用基础TitleMajorName：Researchonstrategicriskandtheassociationwithretum：Ente叩rise】Ⅵanagement：ZhuZhimingSignature：Supenrisor：YangNaidingSignature：AbstractAsthetrendto

6、wardsglobalizationhasaccelerated，theo玛anizationallevelriskcalledstrategicriskneedsmoreattemions．Thecoreconcemofstrategicriskistoavoidbusinessdisastcrs，ajldtoachievesustainablegro叭h．Inviewoft王1ecurrentlimitationsonacademicstudy，followedbytheparadigmofstrategicmallagement，t}let11esisinteg

7、ratesthemeoryfromstrategicmaIlagement，economic，riskmanagementaIldsystemscience，andmethodsfromqualitativeandquaIltitative，deductiveandinductiVe，empiricalandno册atiVe，toanalysistheoryandmethodofstrategicriskanditsrelationshi口withretum．111emainworksareasfollows：Firstly，onfoundation