企业风险管理的量化分析

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1、风险分析能力的提升：从定性评估到量化分析张宏亮（管理学博士、管理科学博士）特聘研究员、博士生导师北京大学工学院工业工程与管理系提升风险量化分析能力个人简介•管理学博士（2003年，北京大学光华管理学院）投资项目财务风险量化分析•管理科学博士（2007年，英国Lancaster大学管理学院）项目风险分析•国际项目管理杂志IJPM和PMJ审稿人（2007至今）•建立面向企业管理的数量风险分析知识体系（2010年）•即将出版《数量风险分析建模与应用》（2012年）提升风险量化分析能力内容一．风险与风险分析二．定性风险评估的问题三．确定性与平均数思维的问题四．数量风险分析与蒙特卡罗模拟五．图形

2、化理解风险量化分析结果六．企业风险量化分析应用案例七．提升风险量化分析能力的步骤提升风险量化分析能力一、风险与风险分析提升风险量化分析能力风险战争楼市瘟疫股市生病恐怖投资死亡分子亏损洪水安全婴儿早事故熟奶粉三工程地沟油聚延期金融632000000氰危机1540000000胺提升风险量化分析能力企业风险管理的作用和必要性提升风险量化分析能力风险分析：风险管理的技术核心•风险分析是风险管理的技术核心•它为风险管理提供数据、信息和决策依据•不正确的风险分析浪费时间和资源，不能产生有用信息•不正确的风险分析甚至会提供误导信息提升风险量化分析能力企业风险分析应该起到的作用：晃梯子提升风险量化分析能力

3、企业风险分析面临的挑战•风险概念不清晰，容易产生混淆•非科学有效的风险分析方法盛行，真正科学有效的风险分析方法在企业风险管理实践中还没有得到广泛的认可和应用分析方法技术能力有限，无法对风险进行深入分析分析过程和分析结果主观性太强风险分析与业务分析脱节，使得风险管理无法与保护和提升业务绩效紧密结合提升风险量化分析能力早期风险的主要内容•生老病死•自然灾害•航海贸易•社会保险•…………•目前，社会生活中的各个方面提升风险量化分析能力风险分析起源：Asipu牧师Difficult,UncertainandRisky•B.C.3200，Tigris-Euphrates两河流域•为不确定问题提

4、供咨询服务，推荐行动方案•分析方法和程序标准化分析问题设计方案收集数据比较方案确定最优方案•主要工具：神的旨意Certainty,ConfidenceandAuthority提升风险量化分析能力风险分析起源：风险与决策•Arnobius，公元四世纪，罗马帝国•异教徒，转信基督教Arnobius的决策基督存在基督不存在转为基督徒快乐无损失简朴正常的生活保持异教徒痛苦无回报奢侈糜烂的生活•符合确定性占优法则提升风险量化分析能力风险分析起源：概率、风险与决策•Pascal，1623-1662，法国数学家•Pascal’sWager帕斯卡的赌博神存在的概率为p神存在神不存在相信神存在∞f

5、1不相信神存在f2f3???????????=?∗∞+1−?∗?1=∞??????????????=?∗?2+1−?∗?3提升风险量化分析能力风险分析起源：概率、统计与风险•1662年，Graunt出版了不同年龄段的死亡概率表，被应用于市场容量调查•1693年，Halley出版了出生和死亡概率表，被应用于兵役管理和养老保险业•1792年，Laplace对接种和不接种天花疫苗的人群死亡率进行了分析和比较提升风险量化分析能力风险分析起源：风险分析与管理活动•1687年，Lloyd咖啡馆开张•当时没有大众媒体，咖啡馆成为交换消息和留言的场所•LloydList船只到达和启航的信息海外和海上情

6、况的信息船只拍卖活动新开辟航线的风险性航海安全保险交易情况•风险识别、估计、交流和管理•1771年，Lloyd保险协会成立提升风险量化分析能力风险分析的发展：十九世纪和二十世纪•保险学分析灾害发生的概率和影响、设计风险共享机制•经济学和金融学分析人和组织在风险下的行为、稀缺资源的有效利用资产定价、投资收益、套期保值•运筹学和工程学分析工程和技术系统的效率、安全和可靠性•管理咨询发现和分析企业问题，设计改进方案，提高企业的管理水平和经济效益提升风险量化分析能力保险学•风险量化分析技术的起源•风险量化分析是保险公司生存的基本能力在古代欧洲，参股保险公司不是投资，而是赌博英国

7、1844-1853年间有149家保险公司，剩下59家•保险公司需要估计不确定事件带来的损失，确保充足资本和偿付能力•精算师是职业风险管理者保险精算是依据经济学的基本原理和知识，利用现代数学方法，对各种保险经济活动未来的财务风险进行分性、估价和管理的一门综合性的应用科学。如研究保险事故的出险规律、保险事故损失额的分布规律、保险人承担风险的平均损失及其分布规律、保险费率和责任准备金、保险公司偿付能力等保险问题。提升风险量化