美国金融监管改革对全球金融市场的影响及中国的风险

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1、金融监管美国金融监管改革对全球金融市场的影响及中国的风险中国银行国际金融研究所课题组内容提要：在经历了美国财政部提案、众院立案、参院立案、参众两院协调四个阶段后，长达2000多页的美国金融监管改革法案最终成为一部新的美国监管法律。该法案涵盖了消费者保护、金融机构、金融市场、薪酬改革等诸多方面的内容。这项涉及广泛的改革法案将对美国乃至全球金融市场发展带来深远的影响，同时也可能对我国带来一定风险，应该及时加以评估。关键词：系统性风险监管套利自营业务金融监管协调中图分类号：F831文献标识码：A2010年7月21日，美国金融监管改革法内容。案———《多德-弗兰克华尔街改革和消

2、费者保护（一）加强消费者保护，新成立消费者金法》（Dodd-FrankWallStreetReformandCon-融保护局sumerProtectionAct）最终正式成为了法律。这为保护消费者免受误导和欺诈，在美联储份自1933年以来最严厉的金融监管法案对美国体系内新成立消费者金融保护局（ConsumerFi-的金融监管体系进行了重大变革，以防范系统nancialProtectionBureau），可以自主制定保护性风险以及金融危机的重演。美国金融监管变消费者的规则，由联邦储备体系支付专项预算。革树立了全球金融监管的新标杆，这无疑将对消费者金融保护局有权对资产超过1

3、00亿美元全球金融市场带来深远的影响，也将对我国金的银行、信用社、所有从事与住房抵押贷款相融监管发展、风险防范带来新的思考。关的机构、发薪日贷款公司、学生贷款公司以及其他大型非银行金融公司进行监督和执行保一、美国金融监管改革法案的护消费者权益的规则。消费者金融保护局将整核心内容合和加强目前由美联储、货币监管总署（OCC）、储贷机构监管办公室（OfficeofThrift在经历了美国财政部提案、众院立案、参Supervision，OTS）、联邦存款保险公司院立案、参众两院协调四个阶段后，长达2000（FDIC）、全国信用社管理局（NCUA）等机构多页的美国金融监管改革法案

4、最终成为一部新所承担的保护消费者的职责，同时也将与其他的美国监管法律。该法案涵盖了消费者保护、银行监管机构协调合作，防止出现监管过度。金融机构、金融市场、薪酬改革等诸多方面的（二）界定系统性风险，成立金融稳定监作者简介：课题组成员：陈卫东，博士，中国银行战略发展部副总经理；钟红，中国银行战略发展部宏观研究团队主管；边卫红，博士，中国银行战略发展部宏观研究团队分析师；陆晓明，博士，中国银行纽约分行研究部资深金融经济学家；张颖，中国银行（香港）有限公司发展规划部高级经济研究员；廖淑萍，博士，中国银行战略发展部宏观研究团队助理分析师。国际金融研究/2010.9STUDIESO

5、FINTERNATIONALFINANCE79金融监管督委员会披露紧急贷款、贴现窗口和公开市场操作的对为加强系统性风险管理，美国将创设金融手方，以及金额、期限、条件等信息。设立专稳定监督委员会，委员会由10个联邦金融管理门负责监管事宜的美联储副主席职位，由总统者、1个独立成员及5个不具备投票权的成员任命，向国会报告。美国审计总署将对目前的构成，其中财政部长担任主席，负责识别并应联储银行董事任命制度进行调研，以检查目前对整个金融系统中出现的风险。委员会的工作的任命制度是否有效地代表公共利益，是否存包括：（1）防止企业变得过大。委员会可以向在实际或者潜在的利益冲突等。美联储

6、提出建议，对大型金融机构在资本、杠（五）强化衍生品、信用评级机构及对冲杆、流动性、风险管理和其他方面制定更加严基金监管格的监管规定。（2）监管非银行金融机构。如监管法案将授权证券交易委员会和商品期果委员会认为某个非银行金融机构的倒闭或者货交易委员会对场外交易（OTC）的衍生品进其行为对美国金融体系的稳定性造成重大风险，行监管，要求衍生品进行中央清算和交易所交获得2/3投票同意和主席投票同意之后，它有易。银行可保留利率、汇率、黄金、白银以及权要求该非银行金融机构接受美联储的监管。投资等级证券的信用违约掉期等业务对冲风险，（3）分拆大型、复杂性公司。在同时获得2/32年内将

7、农产品、金属、能源商品的掉期交易、投票同意和主席投票同意之后，委员会可以批信用违约掉期（CDS）等高风险衍生品剥离到准美联储要求某个大型复杂公司出售部分给金特定的子公司。针对信用评级机构的监管，在融系统带来重大风险资产的决定，但是只能作证券交易委员会下设立新的信用评级监管办公为最后的手段。（4）防止监管规避。接受室（OfficeoftheCreditRatings）。证券交易委员TARP资金的大型银行控股公司不能通过与银会必须对全国性统计评级机构（NRSRO）每年行子公司脱钩，规避美联储的监管。至少进行一次检查，并将主要检查结果公布于（三