我国城市商业银行净利差影响因素分析

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1、龙源期刊网http://www.qikan.com.cn我国城市商业银行净利差影响因素分析作者：许婷来源：《智富时代》2014年第12期        【摘要】本文主要针对我国城市商业银行探讨其净利差的影响因素。通过对29家不同地区不同资产规模的城市商业银行2009-2013年5年的面板数据进行回归分析。回归的结果显示：市场竞争结构、交易规模、银行的资产规模、运营成本、隐含利息支付、信贷风险、流动性风险、一年期基准存贷利差、通货膨胀增长率，这些变量与本文的被解释变量净利差呈正相关关系。成本收入比、跨区域经营程度、城商行的创新能力则与本文的被解释变量净利差呈负相关关系。  

2、      【关键词】城市商业银行；净利差；面板数据；影响因素        一、研究背景        净利差是商业银行的净利息收入与银行生息资产之比，反映了商业银行的利息收入与利息支出状况，是其重要的盈利来源[1]。        近年来，城市商业银行发展迅猛，截止2013年底己达到145家，成为我国商业银行的第三梯队，但由于各种原因，目前我国城市商业银行的利润来源模式仍比较单一，其利润90%来自利差收入，因此，城商行面临的利率市场化冲击更为严峻，在此背景下研究城市商业银行净利差影响因素对城市商业银行有着更为重要的意义。        二、文献综述        （一

3、）国外文献综述        国外关于商业银行利差及其影响因素的理论研究源于Ho&Saunders（1981）的著名文章；这篇文章介绍了做市商模型，并推演出影响商业银行利差的四个因素，即厌恶风险程度、市场竞争结构、商业银行的交易规模及存贷款利息率差额，并使用两步法将结论运用到美国商业银行。        随后多名学者在这篇文章的基础上进行不断改进，对利差决定因素的理论模型研究也在不断深入。Allen（1988）[2]进一步放宽了Ho&Saunders模型中的同质性假设，认为银行贷款产品或服务是多样化的。模型将贷款产品之间的需求交叉弹性引入其中，并得出贷款产品之间的需求交叉

4、弹性会降低银行利差。Angbazo（1997）[3]在Ho&龙源期刊网http://www.qikan.com.cnSaunders的交易商理论模型基础上将信用风险和利息率风险因子纳入理论模型。Maudos&FernandezdeGuevara（2004）[4]又在前人研究的基础上进行大胆改进，将运营成本纳入该模型。Maudos&Solis（2009）[5]建立了一个综合模型，在Ho&Saunders模型的基础上，将运营成本和中间业务两个因素同时纳入了分析框架，以对银行净利差的影响进行分析。        除了交易商模型和以交易商模型为基础发展起来的一系列拓展模型外，有关

5、商业银行净利差的理论模型还有Klein等（1971）提出的银行公司微观模型。        （二）国内文献综述        我国国内对商业银行净利差影响因素的分析主要在于实证分析。杨杰（2007）[6]是国内第一个从银行自身角度和宏观调控角度分析银行净利差的，并且从金融生态角度研究了银行净利差之间的不同，发现影响净利差的因素有银行自身角度方面的因素，包括经营成本、管理水平、交易规模、准备金的机会成本、隐性利息支付、风险厌恶水平、信贷风险，还有宏观经济方面因素包括通货膨胀率和GDP增长率。白当伟（2007）[7]重点分析了利率市场化过程中银行业市场结构（用赫芬达尔指数表示

6、）对银行业净利差的影响。肖本华（2008）[8]基于是风险调整资产收益率（RAROC）模型提出了一个存贷净利差定价模型，认为存贷款净利差与损失率、违约率、费用率、存放款比例、非利息收入比重和银行实际资金成本有关。        本文将在前人研究的基础上，着重对城市商业银行的净利差影响因素进行系统客观分析，以找出对城商行净利差影响显著的因素，帮助城商行在面对利率市场化的竞争时能够有效的调整其盈利策略。        三、城市商业银行净利差影响因素分析        本文将主要通过四种方式来分析净利差的主要影响因素，首先是通过理论推导得出理论意义上对净利差会产生影响的因素；而

7、后结合国内外已有的成熟文献和研究，加入已往研究中重要的变量；接下来根据我国的现有的国情和金融市场的现状加入其他可能会对净利差产生影响的变量；最后，针对城市商业银行本身的特点加入可能产生影响的变量。        （一）银行净利差影响因素的公式推导        根据前文的文献综述，HO&Saunders（1981）运用证券市场做市商的最优差价模型来研究商业银行净利差最优决定。Maudos和Guevara（2004）在此基础上提出了改进的净利差决定模型，将信用风险和运营成本纳入模型。经过一系列的公式推导，最后得出最优利差的公式：