财务管理讲义-第二章财务观念

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1、第二章财务观念1第二章财务观念《乔家大院》片断介绍清朝咸丰，晋商乔致庸偶得一张百年商路地图，发现巨大商机，决定亲自恢复这条商路。南下武夷山，采购茶叶。出发北上送茶到蒙古。乔致庸一行历尽千辛到达贩茶的目的地——俄罗斯，和俄罗斯商人签订了长期贸易的协议。乔家的生意开始蓬勃发展。从片断可以看到，要生财必须投资，而投资必然冒险，冒险是否值得，是理财必须应有的态度。观念决定态度，今天我们来共同探讨财务观念。21、准确理解货币时间价值2、明确风险收益均衡观念3、理解成本效益观念学习目标3财务活动的过程伴随着经济效益的协调，它

2、是通过各个利益主体之间的讨价还价，以便实现收益风险均衡予以达成的。为了进行讨价还价或者为了实现收益风险的均衡，财务管理的主体必须保持一些基本的财务管理观念，或基本的财务原则，以此指导企业的财务活动。4财务管理观念是人们在财务管理过程中所遵循的基础理念。观念作为意识，决定着管理行为和管理方法。5一、货币时间价值老张准备给儿子存钱供他以后上大学的费用，假如现在上大学的费用是6万元，并且假定三年以后，也就是老张的儿子上大学时该费用不变，那么现在的老张需要存入多少钱呢?答案：肯定是少于6万元的。因为老张可以把钱存入银行，

3、这样可以得到三年的利息，所以现在存入少于6万元的款项，三年后连本带利，就可以支付儿子上学的费用。6时间就是金钱分期支付动画先生，一次性支付房款，可获房价优惠7一、货币时间价值货币时间价值是不是就是银行的利息呢？银行的利息是货币时间价值的体现，但是货币时间价值并不仅仅体现为银行的利息。8一、货币时间价值1、定义：是指货币的拥有者因放弃对货币的使用而根据其时间的长短所获得的报酬。2、货币时间价值的实质是资金周转使用所形成的增值额是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式相当于没有通货膨胀、风险条件下的社会

4、平均资金利润率——纯利率93、货币时间价值具有特点（1）货币时间价值的表现形式是价值的增值，是同一笔货币资金在不同时点上表现出来的价值差量或变动率。（2）货币的自行增值是在其被当作投资资本的运用过程中实现的，不能被当作资本利用的货币是不具备自行增值属性的。（3）货币时间价值量的规定性与时间的长短成同方向变动关系。104、货币时间价值运用意义1、不同时点的资金不能直接加减乘除或直接比较。2、必须将不同时点的资金换算为同一时点的资金价值才能加减乘除或比较。明白！115、货币时间价值计量、表现方式货币时间价值通常以相对

5、数利息率、绝对数利息计量。货币时间价值表现方式有现值、终值两种。现值是货币的现在价值（本金），终值是现值在一定时期后的本利和。2009年2010年2011年10000元SP126、货币时间价值的计算方法（1）单利（本生利而利不生利）（2）复利（本生利而利也生利）（3）年金S—终值P—现值I—利息i—利率n—时期13（1）单利单利：本生利而利不生利终值S=P+I=P+P×i×n=P×（1+i×n）oPS=？P=？onnS顺向求终反向求现现值P=S/（1+i×n）14例：现将现金100元存入银行，单利计息，年利率为3

6、％，计算：三年后的本利和为多少？解：三年的利息I=100×3％×3＝9元三年本利和S=100＋9＝109元或解：S=P×（1+i×n）=100×（1+3%×3）=109元单利15(2)复利复利：本生利而利也生利终值S=P+I=P×（1+i）n=P×复利终值系数oPS=？P=？onnS顺向求终反向求现现值P=S/（1+i）n=S×复利现值系数16例：张女士将500元存入银行,利率为2%，每年按复利计算,则三年后张女士可得款项多少？解:第一年：500×（1+2%）=510（元）第二年：510×（1+2%）=520.2

7、（元）第三年：520.2×（1+2%）=530.604（元）所以：三年后张女士可得款项530.604元或解:查一元复利终值系数表，利率2%、期数为3期的复利终值系数为1.061S=P×(1+i)n=500×1.061=530.5（元）复利17例4：王先生现在拥有现金30000元，准备在5年之后买一辆车，估计届时该车的价格为48315元。假如将现金存入银行，请问年复利利率为多少时,王先生能在五年后美梦成真？解:因为:S=P(1+i)n48315=30000×复利终值系数所以:复利终值系数=48315÷30000=1

8、.6105查一元复利终值系数表，5期复利终值系数为1.611,对应的利率为10%.因此,当利率为10%时,才能使他五年后能美梦成真.复利18例：某公司决定现在提取140,000元存入银行，准备5年后兴建一栋仓库。根据施工单位的估算，仓库的造价300,000元，如果年复利利率为8%，兴建公司仓库可能实现吗？解：∵现值P=S×复利现值系数140000=300000×复利现值系