中银国际研究可在彭博

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1、中银国际每日焦点完整版本2008年8月14日(星期四)璞玉共精金一个今年指数表现*(%)五天月至今新华富时A50指数(9)(15)(56)精金上证综指(10)(15)(54)港交所—落后大市»...........................................................................................3上证180(10)(17)(54)(0388.HK/港币103.50;目标价格：港币97.40»)袁琳,CFA深圳综指(12)

2、(20)(52)调整评级—港交所08年上半年净利润同比增长27.6%至29.7亿港币，符合市场恒生指数(3)(3)(23)预期及我们的预测（30亿港币）。我们将港交所的评级由优于大市下调为落后恒生中国企业指数(7)(9)(31)大市，并将目标价由126.50港币下调至97.40港币。中银国际指数可在路透BOCI页获取表现最佳五名(%)五天一个今年联华超市—优于大市....................................................................

3、.......................7月至今(0980.HK/港币11.20;目标价格：港币13.20«)胡文洲,CFA西山煤电(000983.SZ)11(20)(41)调整目标价格—联华超市08年上半年净利润同比增长62%至2.27亿人民币，高深圳机场(000089.SZ)117(43)于市场预期。我们将08年经营利润率假设由1.2%上调到1.6%，并且将08、09白云机场(600004.SS)611(43)和10年盈利预测分别上调16%、18%和18%。基于20.5倍08年市盈率，我

4、们将国投电力(600886.SS)47(51)目标价由11.80港币上调至13.20港币。对联华超市维持优于大市评级。中材国际(600970.SS)3(2)0中海发展—优于大市...........................................................................................9一个今年表现最差五名(%)五天(1138.HK/港币18.46;目标价格：港币27.00»)李攀月至今(600026.SS/人民币16.21;

5、目标价格：人民币23.90»)首旅股份(600258.SS)(30)(39)(69)中国国航(601111.SS)(30)(30)(75)调整目标价格—在调整了运量、单位运量以及成本假设之后，我们将中海发展东方航空(600115.SS)(30)(24)(74)08、09年盈利预测分别下调3.7%与7.2%至64亿人民币与73亿人民币。我们对A、海南航空(600221.SS)(27)(21)(68)H股维持优于大市评级，但将目标价格由43.00元与30.05港币下调至23.90元与承德钒钛(6003

6、57.SS)(27)(29)(68)27.00港币。仁恒置地—优于大市.........................................................................................11美国存托凭证港币(%)(YLLG.SP/新币1.79;目标价格：新币2.65»)田世欣东亚银行(0023.HK)32.01(2)调整目标价格—我们采取较调整后的远期每股净资产值3.78新币折让30%，将国泰航空(0293.HK)14.841该股目标价

7、格从先前的3.09新币下调至2.65新币，目前股价还有48%的上涨空中国铝业(2600.HK)6.624间。长江实业(0001.HK)109.31(0)中国人寿(2628.HK)27.280中国移动(0941.HK)91.98(1)安德利果汁—优于大市.....................................................................................14中国网通(0906.HK)22.06(0)(8259.HK/港币0.61;目

8、标价格：港币1.05»)赵宗俊南方航空(1055.HK)2.55(2)调整目标价格—我们将08年盈利预测下调28%。基于10倍12个月远期市盈率，中国电信(0728.HK)3.95(1)我们将目标价由1.46港币下调至1.05港币。维持优于大市评级。中国联通(0762.HK)14.71(1)中电控股(0002.HK)67.15(0)恒隆地产—同步大市...................................................................