金融危机之下的银行零售业务风险管理

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1、金融危机之下的银行零售业务风险管理概要一、商业银行零售业务面临的风险回报管理挑战二、商业银行零售业务风险监控流程三、商业银行零售业务信用风险计量管理四、商业银行零售信贷业务风险回报管理一、商业银行零售业务面临的风险回报管理挑战信用卡产品创新范例一、商业银行零售业务面临的风险回报管理挑战放松管制，业务转型和产品创新与零售业务风险回报管理累进型创新改良现有的产品，服务，流程或方式来增加收益和节约成本。战略型创新在现有的业务模式下极大地改变现有的产品，服务，渠道和流程。突破型创新实质性地改变现有的业务模式，在本

2、行业中推行全新的产品或方式CapitalOneCreditLineIncrease提高潜在VIP客户的信用额度Shadowlimited影子限额AT&T可打电话的信用卡(推出时)CapitalOnebalancetransfer低息额度节余转进(推出时)BACMinicard微型卡BankOneChoicecard选择卡Citibank生物智能卡（2007）MBNAaffinityprograms认同卡CapitalOneanalyticcard分析卡AT&T取消信用卡年费(1993)BACAdvantag

3、eChecking领先支付账户BACFreeSafeSend免费汇款服务自动取款机、网银(推出时)BACKeepthechange保留零钱WoolwichOpenPlanOffset开放—抵消计划(推出时)Reversemortgage反向按揭(推出时)其他产品创新范例BACcrosssell对银行现有客户产品交叉销售一、商业银行零售业务面临的风险回报管理挑战为何“漏斗银行”（FunnelBank）和“香蕉皮”（BananaSkins）事件层出不穷？2007年3月，全球折扣零售业巨头TJX公司宣布，在长达1

4、8个月的时间内，其IT系统中有4500万信用卡和借记卡号失窃。支付数据在未加密的情况下即被发送给卡发行公司，网络窃贼在付款审批过程中从位于伯明翰的TJX计算机系统中窃取了卡数据，导致导致很多美国和加拿大的银行和信用合作社被迫禁止使用并重新发行成千上万的信用卡。这次事件暴露了该公司在数据存储及数据传递安全管理质量上的严重缺陷，以及风险管理和内部风险监控能力方面的漏洞。2007年8月5号，美国第五大投资银行贝尔斯登公司（Bear-Stearns成立于1923年的一家全球领先的投资银行和证券交易及经纪公司）宣布，

5、受美国次级抵押贷款市场危机的拖累，公司旗下的两只基金倒闭，投资人的损失高达15亿美元。一天之后，美国第十大抵押贷款机构——美国住房抵押贷款投资公司正式向法院申请破产保护。在美联储一手导演下,贝尔斯登公司被JP摩根大通收购而获救，看来暂时避免遭受了这场大规模系统性失败。次级抵押贷款债券及其衍生品价值受到严重损失，于是商业银行和投资银行将所投资的次级抵押贷款债券及其衍生品大规模核销。估计累计损失达1万亿美元。一、商业银行零售业务面临的风险回报管理挑战次级抵押贷款危机剖析这里通过对“金字塔骗术”(pyramids

6、cheme)的解释类比来理解次债危机：次级抵押贷款如何从一开始向不具备资格的借款人进行了成功推销，到后来次级抵押贷款的证券化并转销给其他投资者。金字塔骗术具有这样的特性，即初始投资者从一开始就能够从后续投资者的交易中赢得大量收益，而这也是形成金字塔结构的驱动力。其中是如何运作的？其运作完全在于创造一种预期：市场预期被次级抵押贷款借款人购买的商品住房的价格会显著上升，而最后这种预期果然成为了现实。一、商业银行零售业务面临的风险回报管理挑战次级抵押贷款危机剖析想象一下：第一批次级抵押贷款借款人购买了新住房，而他

7、们的抵押贷款被捆绑并证券化后卖给了一批投资者。进入第二批次级抵押贷款借款人，他们为已经被第一批借款人购买了的房屋继续竞价，使得房屋价格上升，这是他们使用的是借款人提供的资金。无论有没有抵押，第一批借款人出售住房后赚得的钱可以购买价格更高的住房。但与此同时，因为第一批次级抵押贷款债券的标的资产市场价格上升，受其支持的证券也就更值钱，导致其收益率降低，并使这些证券的初始投资者们获利。这使更多次级抵押贷款债券及其衍生产品的销售更加容易。一、商业银行零售业务面临的风险回报管理挑战次级抵押贷款危机剖析这个过程周而复始

8、，直到不再有新的次级抵押贷款借款人或房产的市场价格过高而停止继续升值。一些次级抵押贷款债券及其衍生产品的交易能够为出售者提供剩余价值（residual），通过出售债券或衍生产品获得收益。这进一步鼓励了此种债券的持有人以及每一个后续的交易者不断把这类债权销售给他人。但是，所有金字塔骗术最终都会以灾难告终，次级抵押贷款也不例外。（某种意义上来说，上世纪90年代到21世纪初期的互联网股票泡沫也是一种“金字塔骗术”）一、