外汇、外汇交易与汇率（1-21）

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1、第二章外汇、外汇交易与汇率第一节外汇与汇率的基本概念第二节外汇市场与交易第三节汇率的决定与变动第四节西方汇率理论国际金融·第2章·2第一节外汇与汇率的基本概念1.1外汇1.2汇率国际金融·第2章·3一、外汇的概念（P53）1、静态外汇（Foreignexchange）的概念是指一种以外币表示的支付手段，用于国际结算。动态外汇：外汇是国际汇兑的简称，它是指国际债权债务的清算活动，以及货币在各国间的流动。2、外汇有广义与狭义之分广义的外汇泛指一切以外国货币名义表示的金融资产。按照1997年1月14日修订的《中华人民共

2、和国外汇管理条例》，外汇包括：1)外国货币，包括纸币、铸币；2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；4)特别提款权、欧洲货币单位；5)其他外汇资产。国际金融·第2章·4狭义的外汇是指以外国货币表示的、用来清算国际收支差额的资产。包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。3、外汇的特征自由兑换性：即持有者可以自由地将其兑换成其他货币或由其他货币表示的金融资产。普遍接受性：即在国际经济往来中被各国普遍接受和使用可偿性：即这种外币资产能够保证得到

3、偿付。国际金融·第2章·54、外汇的分类自由兑换货币、有限自由兑换货币、不可自由兑换货币。二、外汇的种类1、自由外汇和记账外汇2、贸易外汇和非贸易外汇3、即期外汇和远期外汇三、常用的国际货币（Internationalcurrency）美元，USD，$；英镑，GBP，￡；日元，JPY，J￥；欧元，EUR，€；港元，HKD，HK$；瑞士法郎，CHF，SF；加拿大元，CAD，Can$；澳大利亚元，AUD，A$.http://weblog.mjjq.com/world-currency-picture-184.html

4、/5国际金融·第2章·61.2汇率一、汇率的概念（Exchangerate）（P54）是指两种货币之间的比价关系，或者说是外汇买卖的价格。因此，可以说，外汇是对兑换行为质的表示，汇率是对兑换行为量的度量。国际金融·第2章·7二、汇率的标价方法常见的汇率标价方法有：直接标价法间接标价法美元标价法国际金融·第2章·81、直接标价法（Directquotation）def：是指以一定单位（1、100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示外国货

5、币的价格。在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币币值下降，称为外币升值或称本币贬值。在直接标价法下，本币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相反。例如，我国人民币市场汇率为：月初：USD1=CNY6.4；月末：USD1=CNY6.8----说明人民币贬值国际金融·第2章·92、间接标价法（Indirectquotation）Def：是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本

6、国货币的价格。在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。在间接标价法下，本币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相同。例如，伦敦外汇市场汇率为：月初：GBP1=CHF1.5000月末：GBP1=CHF1.4500----说明英镑汇率下跌，瑞士法郎汇率上升，。英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美元除对英镑仍采用直接标价法外，对其他货币于1978年9月开始改用间接标价法国际金融·第2章·103、美元标价法def：是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货币来表示各国货

7、币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的货币汇价为：USD1=CHF1.1860人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币（BaseCurrency），把数量变化的货币叫做标价货币（QuotedCurrency）。在直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币；在间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币；在美元标价法下，基准货币是美元，标价货币是其他货币。国际金融·第2章·11国家或地区货币符号ISO标准代码中国人民币元RMB¥CNY香港

8、港元HK$HKD美国美元$USD日本日元¥JPY欧元区欧元€EUR瑞典瑞典克朗SKrSEK瑞士瑞士法郎SFCHF英国英镑£GBP澳大利亚澳大利亚元$AAUD国际金融·第2章·124、关于汇率标价法的几点说明1）直接标价法与间接标价法的汇率互为倒数，两者的乘积等于1。2）标价中数量固定不变的货币叫基本货币（Basecurrency），数量不断变化的货币叫报价货币（Quote