BASEL III--101226

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1、DRAFTDRAFT大纲危机以来国际金融监管改革素描BaselI→BaselII→BaselIII第三版巴塞尔协议的影响DRAFT危机前金融体系的特征资本：数量不足、质量较差银行体系的过度杠杆化扭曲的激励机制欧美大型银行融资模式的脆弱性商业银行业务模式的复杂化金融体系的相互关联性金融体系的全球化，但监管地方化DRAFT我们应该做什么提高银行体系资本数量和资本质量控制杠杆率的过度累积打破银行体系与实体经济之间的正反馈循环降低银行体系对资本市场的过度依赖弱化金融体系的关联性推动金融监管全球化DRAFT金融监管改革的主要方面¾微观机构层面改革¾提升单家金融机构稳

2、健性：资本监管改革；杠杆率制度；流动性标准；动态拨备制度以及公司治理等¾中观市场层面改革¾强化市场基础设施建设：改革国际会计准则；扩大对“影子银行”体系监管；加强外部评级监管；推动建立中央交易对手机制¾宏观系统层面改革¾建立宏观审慎监管制度：将监管与宏观经济周期挂钩；强化系统重要性金融机构监管；深化跨国金融监管合作DRAFT大纲危机以来国际金融监管改革素描BaselI→BaselII→BaselIII第三版巴塞尔协议的影响DRAFTBaselI:1988年资本协议•资本的定义•信用风险权重：0,(10),20,50,100%•表外业务纳入资本监管•最低资本

3、充足率•资本／风险加权资产＝８％DRAFT对1988年资本协议的评价积极方面¾突出了对银行资产风险的关注¾突出动态监管的理念¾将表外业务纳入资本监管¾有助于国际间进行比较¾资本充足率大幅度提高，强化国际银行体系的稳健性¾有利于公平竞争，并增强市场约束的有效性不足之处¾风险敏感性低¾OECD俱乐部法明显不合理¾资本套利¾风险覆盖面窄¾没有一套可行的实施机制DRAFTBaselII:新资本协议新资本协议第Ⅰ支柱第Ⅱ支柱第Ⅲ支柱最低资本要求监管部门监督检查市场纪律资本定义风险加权资产基本指标法信用风险市场风险操作风险标准法标准法内部评级初级法内部评级高级法(F-

4、IRB)(A-IRB)高级计量法PDLGD、EAD、MDRAFTBaselI→BaselII的关键变化新增两个新支柱，即监管检查和市场纪律监管资本计量更多依靠银行内部风险评估更多地认定风险缓释技术明确操作风险资本要求对于银行和监管者有多项选择DRAFTBaselI→BaselII的理论思考驱动力量：国际化大银行的风险管理实践变迁主体：国家化大银行（特别是欧洲银行）主要标志：资本与风险关系更加密切变革核心：以资产负债表为基础，主要关注资产负债表的左方-资产变革目的：更加经济地运用资本提高资本回报率理论基础：有效市场理论，反映了监管制度顺应市场变化DRAFTB

5、aselII→BaselIII体现金融监管新理念微观监管与宏观审慎结合资本监管与流动性监管兼顾注重数量同时关注质量确立了银行监管新标杆DRAFT资本监管改革（资本监管改革（11）：充分捕捉风险）：充分捕捉风险危机暴露出新资本协议风险权重方法的缺陷¾资产证券化交易的系统性风险¾VaR的不能充分反映交易业务的风险¾交易对手信用风险的资本要求和风险管理¾表外风险反映不充分¾复杂结构化产品交易的透明度不高修复新资本协议：扩大风险覆盖范围¾交易业务：压力风险价值、新增风险资本要求¾交易对手信用风险（CCR）：信用估值调整、交易对手违约风险¾资产证券化：降低对外部评级

6、的以来，提高再证券化头寸的风险权重¾表外风险：视同表内风险，提出了明确的资本要求QIS结果表明，国际化大银行总风险加权资产平均上升20%。美国、加拿大、法国和瑞士受影响最大DRAFT资本监管改革（资本监管改革（22）：改进资本工具）：改进资本工具提高资本工具的损失吸收能力¾资本工具分为二类：一级资本和二级资本¾一级资本：能够在持续经营的条件下吸收损失，包括：普通股（含留存收益）、其它一级资本¾二级资本：在银行破产清算条件下吸收损失¾取消专门用于抵御市场风险的三级资本¾实施严格的、统一的资本扣除：统一在普通股层面上进行扣除¾分别对各类资本工具建立的合格标准¾

7、提高商业银行资本机构的信息披露要求DRAFT资本监管改革（3）：引入杠杆率监管标准实施杠杆率监管的目标¾为银行体系杠杆率累积确定底线，缓释不稳定的去杠杆化带来的风险以及对金融体系和实体经济带来负面影响¾采用简单、透明、基于风险总量的指标，作为风险资本比例的补充指标，为防止模型风险和计量错误提供额外保护杠杆率监管的优势和缺陷¾优势：确定风险承担的底线、简单从而降低实施成本、关注规模因子¾缺陷：资产替代效应导致监管套利，从而扩大资产风险度¾定位：补充资本充足率，而不是代替资本充足率杠杆率计算方法¾分子：采用普通股或一级资本¾分母：覆盖表内外所有风险暴露，总体原

8、则按会计方法，但考虑不同国家会计规则差异进行适当调整¾覆盖所有表内