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1、58金融论坛5财经科学62005/5总212期银行监管的目标体系分析宓丹[内容摘要]本文在总结银行监管目标研究成果的基础上,提出银行监管目标体系论,指出银行监管的目标由终极目标、中间目标和具体目标组成,特别强调银行监管的根本目的是提高银行配置资金和转移资源的效率,促进经济发展。当前我国银行监管应建立目标体系观,增强对银行效率的关注。[关键词]银行监管;目标理论;目标体系作者简介:宓丹,女,四川大学经济学院,成都610041监管目标定位是有效银行监管的前提和基础,/只有将监管目标明确定义,并且准确无误地将监管责任委托给监管机构,监管才有可能有效进行0(Go
2、odhart,1998)。银行监管的实施过程就是监管当局通过输入监管的制度变量,经过一定的互动过程,对银行业金融机构的内生变量发生作用,在银行系统自发运动的规律作用下,对银行体系进行调控,从而实现监管的各项目标。当前随着金融市场的不断发展,银行业监管受到越来越多的强调和关注,银行监管有效性问题成为讨论的热点。银行监管的目标是什么,各个目标之间的辨证关系是怎样,目标是否一成不变,不同国家银行监管目标为什么存在差异,只有明确了这些监管目标问题才能真正解决提高监管有效性的问题。一、国内外研究成果综述(一)传统银行监管目标理论传统银行监管目标理论主要基于新古典微
3、观经济学视觉,建立在/市场失灵论0和/银行体系脆弱性理论0之上,认为银行监管的主要目标是:保护公共利益和维护银行体系的安全与稳定。11公共利益目标论。新古典经济学认为,市场失灵主要表现为自然垄断、外部效应和信息不对称。政府实施银行监管是基于市场失败基础之上,维护社会利益的手段,是对市场过程不适合或低效率的一种反应,其目标是纠正金融市场垄断性、外部性和信息不对称所产生的价格、产量、分配等变量的扭曲,从而增进社会福利,实现资源的帕累托效率(Meltzer,1967;KarekenandNeil,1983;Clark,1988;Spierings,1990)。
4、责任编辑:单丽莎收稿日期:2005171145财经科学62005/5总212期金融论坛5921银行体系安全(稳定)目标论。该理论认为银行体系具有内在的不稳定性或脆弱性,因而需要对银行的经营活动进行监管,以维护银行及银行体系的安全性和稳定性。Minsky(1982)在5金融体系内在脆弱性假说6一书中从企业角度研究了信贷市场的脆弱性,指出银行内在脆弱性是银行业的本性,是由银行业高负债经营的行业特点所决定的。J.A.Kregel从银行角度研究了信贷市场的脆弱性。Diamond和Dybvig(1983)建立了著名的银行挤兑模型,指出对银行的高度信心是银行部门稳定
5、性的源泉。顺着这条思路,Jacklin和Bhat-tacharya(1988)研究了由于生产回报不确定性带来的银行体系脆弱性。Friedman和Schwartz(1986)、Diamond和Rajian(2001)从金融机构流动性方面研究了银行及其它金融机构的脆弱性。Kaufman(1996)从银行体系传染性和系统风险的角度分析认为,个别银行比其它企业更容易受到外界影响而失败,银行业也比其它产业更加脆弱、更容易受到传染。Stigliz和Weiss(1981),Guttentag和Herring(1984),Mishkin(1996)等从信息经济学的角度研
6、究表明,信息不对称导致了严重的逆向选择和道德风险使得金融机构具有内在的脆弱性。(二)对经典理论的质疑和挑战对公共利益目标论的挑战主要来自于特殊利益论。11生产者利益论。Stigler(1971)、Posner(1974)和Peltzman(1976)对公共利益理论提出了批评,指出监管与全社会福利最大化无关,监管只是特殊利益集团用以抬高价格或干预市场以追逐自身利益的工具。监管政策更倾向于维护生产者的利益。21监管者利益论。该理论基于委托代理理论基础之上,指出,社会公众与监管当局存在委托代理关系,在信息不对称条件下,社会公众与监管者之间的监管目标很难达到一致
7、,监管者一般追求的是自身利益而不是社会福利(Kane,1990;Boot和Thankor,1993)。31消费者利益论。该理论认为,银行监管的目标是保护一般存款人或中小型存款人的合法权益,政府对银行业实施监管正是充当了小额存款人代理的角色(Kareken,1986;MathiasDewatripont和JeanTirole,1994)。对基于银行体系脆弱性理论基础上的银行安全目标论的质疑则主要来自于新自由主义。新自由主义认为,银行体系存在内在的稳定性,并且可以实现社会最优目标,所以应该将监管水平降到最低甚至取消监管(Cypher,1996)。Schwar
8、tz(1998)等学者研究指出,试图为银行脆弱性提供保护而建立起来的政府监管,如
