西部矿业集团跟踪评级分析报告

《西部矿业集团跟踪评级分析报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、跟踪评级分析报告一、企业基本情况表1原有股东持股情况单位：万元出资比股东名称金额西部矿业集团有限公司的前身是于1982年例%8月成立的锡铁山矿务局，2000年，经中国铜青海省国有资产监督管理委员会4992031.20中信信托有限责任公司4800030.00铅锌集团公司中铜资字[2000]019号文件批准，北京中关村科学城建设股份有限公司3200020.00改制为西部矿业有限责任公司。2005年至2006中国新纪元有限公司2560016.00年，公司进行资产重组和增资扩股，截至2006海西州发展投资有限责任公司44802.80年底，公司注册资本由原来的15802万元增至合计160

2、000100.00160000万元，股东增至5家，其中青海省国有资料来源：公司提供资产监督管理委员会作为第一大股东持股31.20%（见表1）。2006年7月，公司正式更名表2最新股东持股情况单位：万元为现名。2008年12月，公司股东发生股权转股东名称金额出资比例%让，国有资产监督管理委员会持股比例上升为青海省国有资产监督管理委员会6875242.97青海利群贸易有限责任公司4576028.6042.97%，仍为第一大股东（见表2）。中信信托有限责任公司2748817.18公司是集有色金属地质勘探、矿山开发、北京昆仑兴业投资咨询有限公司118407.40冶炼加工为一体的大型综合

3、性国有企业，经营海西州发展投资有限责任公司61603.85范围主要为对授权范围内的国有资产进行经营合计160000100.00管理、有色金属及相关产业的投资及经营。截资料来源：公司提供至2008年底，公司合并范围包括西部矿业股份有限公司（以下简称“西部矿业”）在内的15股权结构变化后，青海省国有资产监督管家全资及控股子公司（附件1）。理委员会仍为公司第一大股东和实际控制人。截至2008年12月底，公司（合并）资产总额270.29亿元，所有者权益141.66亿元（含1．经营分析少数股东权益95.34亿元）；2008年公司实现营（1）行业变化业收入149.08亿元，净利润9.25亿

4、元。有色金属产品下游需求放缓公司注册地址：西宁市五四大街52号；法人代表：毛小兵。表32007年中国有色金属需求结构单位：%行业铝铜锌铅二、经营管理分析建筑311335交通141011电器与电力1353111、重大事项耐用品102008年12月，公司出资股东发生变化，机械910北京中关村科学城建设股份有限公司和中国新包装7轻工1420纪元有限公司不再持有公司股份，青海省国有化工4资产监督管理委员会持股比例由31.20%上升电池75至42.97%，新增青海利群贸易有限责任公司持其他162321资料来源：AMECRU有公司股份28.60%，北京昆仑兴业投资咨询有限公司持有公司股份7

5、.40%。具体股权比例见中国国内铝、铜、铅、锌，四大有色金属表2。下游需求集中于建筑、交通、电器与电力、电西部矿业集团有限公司2跟踪评级分析报告池，四大行业，2008年下半年以来，房地产投号铅锭由22788元/吨高点跌至2008年12月资额、汽车产量、电力设备生产量同比增速均9733元/吨，跌幅达57.30%；1号锌锭由20390明显放缓，导致有色金属需求快速下滑。元/吨高点跌至9489元/吨，跌幅达53.46%。图1下游主要行业增速行业整体盈利能力受到削弱(%)2008年，主要有色金属价格的大幅下跌一6040方面压缩了矿山开采型企业的利润空间，另一20方面造成大量高价存货计提

6、准备，大幅削弱了02006年12月2007年06月2007年12月2008年06月2008年12月-20有色金属行业盈利能力。-40房地产实际完成投资额同比增长率汽车产量同比增长率发电设备产量同比增长率表4主要有色金属企业盈利情况单位：亿元资料来源：WIND资讯2007年2008年同比增净利润2007年1-9月1-9月幅%主要有色金属价格大幅下跌中国铝业94.15116.0927.89-70.38图21号电解铜价格走势图江西铜业32.8642.0637.2713.42(元)1号电解铜(元/吨)云南铜业14.0710.236.72-52.2480000铜陵有色--12.476.3

7、9A-48.7660000豫光金铅1.311.581.04-20.614000020000锌业股份1.62-2.87-2.95-282.1002006年01月2006年07月2007年01月2007年07月2008年01月2008年07月2009年01月锡业股份4.536.004.969.491号电解铜(元/吨)中金岭南9.8412.157.71-21.65资料来源：WIND资讯驰宏锌锗10.1113.092.90-71.32吉恩镍业5.578.853.84A-31.06图3铝、铅、锌价格图