金融债券跟踪评级报告

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1、2015年中国建银投资有限责任公司[此处键入本期债券名称全称]第一期金融债券信信用用评评级级报报告告跟跟踪踪评评级级报报告告主体信用等级：AAA级15中国建投债01信用等级：AAA级评级时间：2015年6月5日评级时间：2012年10月12日上海新世纪资信评估投资服务有限公司ShanghaiBrillianceCreditRating&InvestorsServiceCo.,Ltd.新世纪评级BrillianceRatings概述编号：【新世纪跟踪[2015]100***】跟踪对象：2015年中国建银投资有限责任公司第一期金融债券（简称“本次债券”）本次前次江苏

2、浦发银行投资控股有限公司2011年度第一期及2012年第一期中期票据主体/展望/债项评级时间主体/展望/债项评级时间15中国建投债01AAA/稳定/AAA2015年6月AAA/稳定/AAA2014年12月主要财务数据及指标跟踪评级观点上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称“新世项目2012年2013年2014年金额单位：人民币亿元纪公司”或“本评级机构”）对中国建银投资有限责任母公司数据：公司（简称“中国建投”、“该公司”或“公司”）及其发货币资金15.3114.4413.65行的2015年第一期金融债券的跟踪评级反映了有息债务86.4867.000.0020

3、14年以来中国建投在股东支持、资本实力及资产股东权益297.77329.23358.20投资收益17.1846.5224.83流动性等方面所取得的积极变化，同时也反映了公营业利润9.8135.5616.52司在直接投资、资产价值及资产划转等方面继续面合并数据及指标：临压力与风险。总资产918.791024.31428.19总资产*812.34919.591237.06主要优势/机遇：股东权益421.18459.68522.07中国建投是中投公司直属管理公司之一，作为中总负债*391.16459.90714.99有息债务249.45294.88469.85投公

4、司的境内实业投资平台，公司能够获得股东营业收入69.59110.85112.69的直接支持。营业利润26.8253.7755.92中国建投资本实力雄厚，有助于支撑公司的长期净利润28.1345.8447.84资产负债率*（%）48.1550.0157.80稳定发展。EBITDA/利息支出（倍）13.496.983.49中国建投持有较大规模短期可变现资产，能够对短期债务/有息债务（%）75.1381.1264.50短期债务与有息债务形成较高覆盖。营业利润率（%）38.5448.5149.62平均资产回报率*（%）4.025.294.44主要劣势/风险：平均资

5、本回报率（%）7.3110.419.75注：上表中各项“财务数据与指标”根据中国建投2012-2014年审计报告数中国建投以直接投资业务作为发展重点，规模扩据整理计算。张较快，易受宏观经济和金融市场的波动影响。中国建投所持各类金融资产投资规模较大，资产分析师价值受市场波动影响较大。刘兴堂Tel：(021)63501349-636中国建投尚处于转型期，受国有资产划转、历史E-mail：liuxingtang@shxsj.com承继资产处置等影响，公司财务数据表现有一定余罗畅波动。Tel：(021)63501349-637E-mail：ylc@shxsj.co

6、m中国建投短期债务偿还能力持续下降，公司面临一定的短期债务偿付压力。上海市汉口路398号华盛大厦13FTel：(021)6350134963504376申万宏源不再作为控股子公司核算后，将对中国Fax：(021)63500872E-mail：mail@shxsj.com建投的资产、营业收入规模、盈利能力和现金流http://www.shxsj.com造成一定影响。1新世纪评级BrillianceRatings未来展望通过对中国建投及其发行的本期债券主要信用风险要素的分析，新世纪公司给予公司AAA主体信用等级，评级展望为稳定；认为本期债券还本付息安全性极强，

7、并给予本期债券AAA信用等级。上海新世纪资信评估投资服务有限公司2新世纪评级BrillianceRatings声明本评级机构对中国建银投资有限责任公司的信用评级作如下声明：除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构、评估人员与评级对象不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。本评级机构与评估人员履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则。本信用评级报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独立判断，未因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见。本评级机构的信用

8、评级和其后的跟踪评级均依