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1、暨南大学硕士学位论文题名（中英对照）：基于生存分析模型的上市公司财务危机研究TheResearchonFinancialCrisisAssesmentofListedCompaniesBasedonSurvivalAnalysis作者姓名：李俐芸指导教师姓名及学位、职称：陈光慧博士教授学科、专业名称：统计学应用统计学位类型：专业学位论文提交日期：2018年5月论文答辩日期：2018年6月答辩委员会主席：论文评阅人：学位授予单位和日期：暨南大学硕士学位论文摘要我国证券市场已经发展20余年，为了规范证券市场的运作，我国证券管理委员会
2、要求对出现财务异常或者经营异常的企业实施特别处理(简称ST)，因此对于企业而言，建立良好的财务危机预警机制，实现企业的良好可持续运营具有重要的现实意义。本文以我国上市A股企业为研究对象，利用Cox比例风险模型，对企业财务危机进行评价分析。在总结阐述国内外有关财务危机的相关文献的基础上，介绍了财务危机理论，界定了财务危机发生的标志以及原因，并阐述了生存分析相关理论及其适用性。利用国泰安数据库，根据指标选取全面系统性原则，选取了包括偿债能力、发展能力、风险水平、经营能力、现金流分析、盈利能力、相对价值7类共37个指标1382条样本记
3、录进行建模分析，在对样本进行缺失值处理（KNN填补）以及显著性检验后，得到26个能显著区分财务危机企业和正常经营企业的财务指标。最后，利用分组随机抽取的70%样本作为训练集使用寿命表法得到样本生存函数图和风险函数图，建立Cox比例风险模型得到影响财务危机的4个保护因素：流动比率、净利润增长率、净利润现金净含量、全部现金回收率，并通过估计基准生存率得到样本的生存函数。通过模型整体显著性检验和比例风险假定（PH假定）检验，证明模型的合理性和适用性，利用剩余30%样本作为测试集对模型预测精度进行检验，模型整体预测准确率为87.2%，证
4、明模型整体预测效果较好。关键词：财务危机；生存分析；寿命表法；Cox比例风险模型I暨南大学硕士学位论文AbstractChinesesecuritiesmarkethasbeendevelopedformorethan20years,inordertoregulatetheoperationofthestockmarket,theSecuritiesManagementCommitteeofChinarequiresspecialtreatment(ST)ofenterpriseswithfinancialabnormityor
5、operatingabnormity.Therefore,itisimportanttoestablishagoodfinancialearly-warningmechanismandmaketheenterprisesoperatewithfineandsustainable.ThispapertakestheChineselistedA-shareenterprisesastheresearchobjecttoevaluateandanalysestheenterprisesfinancialriskbyusingCoxpr
6、oportionalhazardmodel.Thispapersummarizesthelocalandabroadliteratureaboutthefinancialrisk,definesthesignofthefinancialcrisis,introducesthecausesoffinancialrisk,illustratesthethetheoryofsurvivalanalysis.Thispaperchooses1382samplerecordstoexplainthedistributionofthefin
7、ancialcrisisenterprises,selects38indexesfrom7categoriestobuildmodel,whichincludesdebtpayingability,developmentability,risklevel,operationability,cashflowanalysis,relativevalue.26indicatorswereobtainedafterfillingmissingvaluesbyKNN,andsignificancetests.Finally,70%samp
8、leswereselectedrandomlyastrainingset,andtherestastestset.Thispaperusesthetrainingsettogetthesurvivalfunctiondiagramandtheriskfuncti
