《投资基金》PPT课件

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1、第六章投资基金第一节投资基金概述第二节投资基金的种类第三节投资基金的经营机构第四节投资基金业务管理第一节投资基金概述一、投资基金的基本含义及其特征二、投资基金的内部组织结构三、投资基金的性质和特点四、投资基金的功能一、投资基金的基本含义及其特征（一）投资基金的基本含义经济生活存在这样一种投资方式，即“集合分散资金进行集中投资”。对于这种投资方式，我国成为投资基金，英国称为“单位信托基金”。美国称为“共同基金”。日本、韩国和我国台湾、香港地区称为“证券投资基金”。本书采用投资基金的概念。投资基金是指通过发行基金单位，将不特定的分散的投资者的具有相同投资目的资金集中在一起，交由基金托管人托管，

2、基金管理人按照风险分散原则进行投资，并由投资者承担投资风险和享受投资收益的一种集合投资方式。（二）投资基金的基本特征1.集小额的分散的资金成巨额的资金。投资基金借助于一定的组织形式（公司型或契约型），通过发行基金单位（基金股份或基金受益凭证），将不特定的分散的投资者的具有相同投资目的的资金集中在一起，形成巨额的投资基金，已取得在各自分散状态下难以达到的规模投资效应。（二）投资基金的基本特征2.以投资为根本目的。投资基金的投资目的是唯一的，即以投资为根本目的，通过投资，获取投资收益。（二）投资基金的基本特征3.专家经营。投资基金由一批既懂投资技巧，又有实践经验的专家经营管理，从而解决投资者想

3、投资但因不懂投资技巧、没有时间而难以进行投资的困难。（二）投资基金的基本特征4.组合投资。作为一种集合投资方式，投资基金可以将众多个人的分散的有限的资金集中起来，由专家经营，发挥组合投资的诸多优势。（二）投资基金的基本特征5.分散风险，增加收益。投资基金由于实施组合投资，由专家经营，因而可以进行多元化、多样化、多种类的投资，达到分散投资风险的目的，同时还通过规模经营降低费用，提高投资收益。（二）投资基金的基本特征6.收益共享，风险共担。在投资基金这一投资方式下，专家是为了投资者的利益受托经营投资基金，只取得一定的投资报酬，投资收益归全体投资者共享，相应的，投资风险也由投资者承担。（二）投资

4、基金的基本特征7.经营与保管分开。投资基金资产的经营有基金管理人负责，投资基金资产的保管则由基金保管人负责，投资基金的这一运作机制有效地保证了基金资产的安全。二、投资基金的内部组织结构从组织形式看，投资基金有公司型和契约型两种。（一）公司型基金的内部组织结构公司型基金是按照《公司法》而设立的基金，在组织形式上类似于股份有限公司。公司型基金的主体是基金公司，也称为投资公司。基金公司通过发行基金股份募集资金，投资者购买基金股份成为基金公司股东，拥有股权。股东选举董事会负责基金公司的管理与运作。在公司型基金中，基金公司负责基金资产管理、运作的只占少数，大多数基金公司是委托基金管理（基金管理人）公

5、司负责基金资产的管理、运作，委托基金保管公司（基金托管人）负责基金资产的保管。（二）契约型基金的内部组织结构契约型基金是依据信托契约而成立的基金。在契约型基金中，基金管理公司自己或委托证券中介机构发行基金受益凭证设立基金，并负责基金资产的管理、运作，基金资产的保管由基金保管人负责，投资者认购基金受益凭证，成为受益人。可见，契约型基金的内部组织结构优基金投资者、基金管理人和基金托管人组成。三、投资基金的性质1.投资基金是一种信托投资方式。首先看公司型基金。在由投资者、基金公司和基金保管公司组成的内部组织结构中，基金公司负责经营管理基金资产，履行基金管理公司的职责，保管公司负责基金资产的保管，

6、投资者购买基金股份，因此，当事人由投资者、基金公司和保管公司三方。投资者与基金公司之间是一种投资与被投资的关系；基金公司与基金保管公司之间是一种委托与受托的关系，即信托关系。在这种信托关系中，基金公司是委托人，也是受益人，但最终受益人是投资者，因为基金公司是投资者的公司，是投资者的代表。在由投资者、基金公司、基金管理公司和基金保管公司组成的内部组织结构中，基金公司不经营管理基金资产，而是委托基金管理公司经营管理基金资产，基金资产的保管也是委托基金保管公司保管，因此，当事人之间的关系体现为：投资者与基金公司之间是一种投资与被投资的关系，基金公司与基金管理公司之间是一种委托与受托的关系，与基金

7、保管公司之间是一种委托与受托的关系，即信托关系。在这种信托关系中，基金公司既是委托人，也是受益人，但最终受益人是投资者，基金管理公司和基金保管人是受托人。其次看契约型基金。契约型基金的当事人由基金投资者（包括基金发起人）、基金管理人和基金托管人，它们之间是一种复杂的信托关系。基金发起人作为基金投资者的代表，与基金管理人和基金托管人签订基金契约，委托基金管理人设立基金并负责基金资产的投资运作，委托基金托管人保管基金资产；基