《投资基金市场》PPT课件

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1、投资基金市场1一、证券投资基金概述（一）投资基金的概念通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资工具。美国－－共同基金、互助基金或投资公司英国和香港－－单位信托基金日本、韩国和我国台湾－－证券投资信托基金我国－－投资基金2基金基金管理人基金托管人投资者乙投资者甲投资者丙证券B证券A证券C集合投资组合投资3（二）、基金的特点（1）集合投资：集合大家的财富，投资主体众多，实现投资的规模经济（信息与交易成

2、本的节约）。（2）组合投资：多样化的投资对象以分散风险。（3）专家理财：基金本质是委托理财，基金实行的都是专家管理制度。4（4）利益共享、风险共担：基金管理人不参与基金收益的分配！（5）投资操作与财产保管严格分离目的：相互监督、相互制约。总结：基金是集专家理财、组合投资、分散风险等优点于一体的集合投资方式。基金使每个人都象专业人员那样投资。5基金与其他金融工具的比较与股票、债券主要不同点经济关系：股票——所有权，债券——债权，基金——信托。资金投向：股票、债券——直接投资，基金——间接投资收益与风险：股票>基

3、金>债券>国债>存款。6释义：信托（Trust）指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为委托人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。这里的财产权包括物权、债权、知识产权等。信托财产具有一个重要特征：独立性。《信托法》第十五条规定：信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。第十六条规定：信托财产与属于受托人所有的财产（以下简称固有财产）相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。788投资基金与股票、债券的联系1、基金、股票、债券都是有价证

4、券，对它们的投资均为证券投资。2、基金份额的划分类似于股票3、股票、债券是证券投资基金的投资对象9（三）投资基金的种类1．按基金单位是否可增加或赎回划分：封闭式基金是指基金发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹到这个总额的80%以上后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资,投资者不能向基金管理公司提出赎回，基金的受益单位只能在证券交易所或其它交易场所转让。开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以随时申购或赎回基金单位的一种基金。102．按基金组织形式的不

5、同划分契约型基金(信托型投资基金)它是根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。公司型基金：是指具有共同投资目标的投资者，依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币等）的股份制投资公司所发行的基金。113．按经营目标和投资目标不同划分成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投

6、资对象。平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。通常把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。12成长型基金、价值型基金的比较分析（1）投资目标不同（2）投资工具不同（3）资金分布不同（4）派息情况不同（5）风险程度不同134．按投资对象细分，基金又大致可分为股票基金债券基金货币市场基金期货基金期权基金指数基金认股权证基金14155.按投资货币种类划分：美元基金日元基金欧元基金…..166.根据资本来源和运用地域的不同分为国际基金是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金；外国

7、基金也称离岸基金，是指资本来源于国外，并投资于国外市场的投资基金；国内基金是指资本来源于国内，并投资于国内市场的投资基金；国家基金是指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金；区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。177、特殊类型基金（1）系列基金(伞型基金UmbrellaFunds)是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。18（2）保本基金是指通过采用恒定比例投资组合保险技术，保证投资者的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。

8、南方避险增值、银华保本增值、金元比联宝石动力保本国泰金鹿保本增值南方恒元保本基金恒定比例投资组合保险策略(CPPI)，该策略基本原理就是用债券投资的收益作为可以损失的风险资本，去股票市场赚取更高的收益。19（3）交易型开放式指数基金,又称交易型开放式指数基金，交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式指数基金。(4)上