中小企业场外市场挂牌融资发展之道

《中小企业场外市场挂牌融资发展之道》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、ShanghaiExchangeEquity上海股权托管交易中心股份有限公司中小企业场外市场挂牌融资发展之道一、中国多层次资本市场的设计原理二、不同层次资本市场的挂牌条件比较三、挂牌企业的融资方式和流程四、企业的挂牌、融资业务流程目录三、上海股交中心的基本情况五、挂牌企业融资案例及概要六、未来资本市场的发展趋势一、中国多层次资本市场的设计原理场外交易市场全国股转系统（新三板）上海股权托管交易中心……创业板（深交所）上交所主板深交所主板深交所中小板主板主板：行业龙头、大型、骨干型企业、蓝筹企业创业板：高成长、自主创新型企业

2、场外市场：初创期或成长初期、具有持续经营能力的企业2007年5月，中国证监会向国务院上报的上述《中国多层次证券市场建设方案》获得批准。一、中国多层次资本市场的设计原理纽交所2800家以上纳斯达克5000家以上OTCBB+粉单市场8000家以上上交所主板、深交所主板、深交所中小板2252家深交所创业板428家场外市场10000家以上一、中国多层次资本市场的设计原理中美多层次资本市场的对比二、中国不同层次资本市场挂牌上市条件比较主板（包括中小板）创业板新三板上海股交中心上市条件在财务、治理结构、业务等各方面，在所有板块中要求

3、最高。仅以盈利要求为例，其要求：1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元；2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；3）最近一期不存在未弥补亏损。在盈利要求上，有两套标准，符合其一即可：1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；2）最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。另要求发行人应当主要经营一种业务。相对主板而

4、言另有两项特殊要求：自主创新能力、成长性。门槛低，无盈利要求，仅要求：1）合法存续二年；2）业务明确，具有持续经营能力；3）公司治理机制健全，合法规范经营；4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；5）主办券商推荐并持续督导；门槛最低，仅要求：1）业务基本独立，具有持续经营能力；2）不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；3）在经营和管理上具备风险控制能力；4）治理结构健全，运作规范；5）股份的发行、转让合法合规；6）非货币出资时存续1年。国务院（国发[2009]19号）《

5、关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》“研究探索推进上海服务长三角地区非上市公众公司股份转让的有效途径”经国务院同意的《“十二五”时期上海国际金融中心建设规划》（发改财金〔2011〕2991号)“以上海股权托管交易中心建设为载体，积极探索非上市公司股权托管和非公开转让市场建设”上海市政府发布的《上海市人民政府关于本市推进上海股权托管交易市场建设的若干意见》（沪府发〔2011〕99号）、上海市金融服务办公室发布的《上海股权托管交易中心管理办法（试行）》（沪金融办〔2012〕4号）国

6、务院（国发[2013]38号）《国务院关于印发中国（上海）自由贸易试验区总体方案的通知》“支持股权托管交易机构在试验区内建立综合金融服务平台。”三、上海股交中心的基本情况三、上海股交中心的基本情况2012年2月15日，中共中央政治局委员、上海市委书记俞正声出席启动仪式并为上海股权托管交易中心敲响开市锣。三、上海股交中心的基本情况E板—上海股权托管交易中心中小企业股份转让系统三、上海股交中心的基本情况2013年8月7日，上海股权托管交易中心中小企业股权报价系统正式启动，首批101家企业成功挂牌。Q板—上海股权托管交易中心中

7、小企业股权报价系统四、企业挂牌、融资业务流程企业在上海股交中心E板挂牌的条件？（1）业务基本独立，具有持续经营能力；（2）不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；（3）在经营和管理上具备风险控制能力；（4）治理结构健全，运作规范；（5）股份的发行、转让合法合规；（6）注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度；（7)上海股交中心要求的其他条件。四、企业挂牌、融资业务流程企业在上海股交中心Q板挂牌的条件？五个否定项：该公司不存在下列情形：1、无固定的办公场所；2、无满足

8、企业正常运作的人员；3、企业被吊销营业执照；4、存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚；5、企业的董事、监事及高级管理人员不存在《公司法》第一百四十七条所列属的情况。门槛低要求低上海股交中心的核心理念四、企业挂牌、融资业务流程四、企业挂牌、融资业务流程公司召开董事会和股东（大）会做出挂牌事项的决议。聘请中介