中小企业融资创新之道

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1、中小企业融资创新之道随着我国市场化水平的不断进步和国内外商业环境的转变，中小企业在经济运转中起到至关重要的作用，但其所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展屮的地位却是不相称的，我国屮小企业普遍存在融资难的问题。本文列举中小企业融资创新的两个案例，分别对中小企业融资进行分析，以期从每一个案例中得到启示。中小企业供应链融资创新模式一一以YIIGT公司为例供应链融资是把供应链屮的核心企业及其相关的上下游企业作为一个整体，根据企业交易关系和行业特点制定的解决整体金融方案的融资模式。供应链融资解决上游和下游企业融资难担保难的问题，并通过打通融资瓶颈的上下游，减少供应链融资成本，提高核心企业

2、与配套企业的竞争力。案例及实现条件YHGT公司成立于2003年6月，是一家专门从事涂镀板材类钢铁产品的国内销售、加工、剪切、配送等一条龙服务的经销企业。其中YHGT公司最主要的供货商是鞍钢集团。YHGT公司成立初期，中国钢铁行业正处于产业升级阶段，国内高级板材的供应量与需求量不成正比。Y11GT公司抓住机遇，掌握先机，首先取得了与鞍钢集团等大厂商合作的机会。截至2004年年底，公司总资产达到2500万元，销售产品收入12500万元，净利润855万元。2005年，由于下游企业对钢铁产品的需求量不断增人，YHGT公司的业绩呈现了跳跃式增长，销售收入达到了22846万元,实现净利润168

3、9万元。然而，对于公司来说，快速的发展迎来的既是机遇乂是挑战。虽然业务量明显增长，销售收入、净利润也不断增加，但是流动资金的匮乏成为了企业取得长远发展的一个主要瓶颈。从表1可以看出，该公司流动资产的主要组成部分是应收账款、预付账款以及存货。在总资产中所占比重最高的是流动资产，占资产总额的99%以上。YHGT公司的流动资产和存货之所以在其现有总资产中占有较高比例，也是由于该公司的企业类型所决定。同时，YHGT公司供应链的生产特点决定了其应付账款和预付账款也占有较大比重。因此，充分利用应收账款、预付账款以及存货可以为企业提供资金融通。YHGT公司找准时机，在银行推出供应链融资后与银行签

4、订协议，正式将未来存货融资、股权质押融资运用于企业采购、销售阶段。效果及）口1小*供应链融资模式的效果。第一，在2014与2012年度采用了质押未来提货权益融资后，YHGT公司基本满足了当年的资金需求，各项业务重新回到了快速发展的轨道上来，面对公司良好的发展前景，2013年公司乂同深圳发展银行办理了质押融资业务。第二，质押融资的方式使YHGT公司加快了资金周转次数，减少了资金循环次数。同时，也提高了资金的使用率。应收账款比重较大的问题得以解决，也为公司长期、稳定发展提供了有效的保障。供应链融资模式的启示。第一，中小企业供应链融资模式是指银行和其他金融机构根据具体的产品、供应链上各企

5、业的真实贸易背景和核心企业的信用等级，以中小企业在今后贸易活动中的收益作为其直接还款来源，对供应链上下游多个中小企业提供金融产品和服务的一种融资模式。第二，我国融资模式主要分为市场主导融资模式和政府主导融资模式。中小企业在运用这些模式的过程中受到了一定的局限，导致陷入了融资困境当屮。供应链融资的基础是核心企业的信用额度，此外，供应链融资能够提供给核心企业以及供应商更方便的服务和管理，这也是银行在竞争中的一?N业务创新。中小企业集群融资创新模式一一以湖南省汩罗市为例中小企业集群融资是指在一定区域内（通常以一个主导产业为核心），通过相关支撑机构与屮小企业紧密的联系在空间上集聚，通过协同

6、作用，形成强劲、持续竞争优势的现象。中小企业集群的迅猛发展，促使经济快速发展，同时加快了工业化进程，成为了促进区域经济发展，提升区域竞争力的重要力量。案例及实现条件汩罗市地处湖南省东北部，汨罗市的传统产业是再生资源回收加工业。但是，由于金融环境建设滞后，各商业银行的借贷门槛过高，中小企业抵押物不足等问题，当地企业很难从银行获得贷款因而限制了经济发展。为了改变贷款难的现状，通过当地政府的批准，汨罗市成立了再生资源行业信用协会。2005年，经国家开发银行的引导和地方政府以及行业信用协会的共同推广，以屮小企业的融资贷款服务为核心的信用联合体正式成立。会员共同承担信用联合体的风险，并且以“

7、一所一会三公司”为组织形式。包括贸易信贷协会、行业信用协会、信用担保有限公司、金融服务机构、资产管理有限公司、会计咨询公司。其中，担保公司是信用联合体的核心部分，各单位各司其职，相互配合，共同构成了既可以创建融资机会，也能有效地防止风险的融资平台。担保公司由地方政府通过投资公司注资，投资公司作为担保公司的最大股东，对担保公司的发展进行指引、规范，并代表政府意志，体现政府信用。同时，联合资助的行业内几家大型企业共同出资，通过自愿原则的资助，也鼓励小投资者成为担保公司的股