《达能并购娃哈哈》PPT课件

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1、达能恶意并购娃哈哈2007年5月附件16达能公司的背景世界食品业排行第五的行业巨人。娴熟的并购技巧是其成功的秘诀。创立于1966年的法国公司.原本是一家玻璃专利制造企业。上世纪80年代，受到产业衰退的威胁，达能开始了艰难的转型。在经过了多次的并购之后，达能逐渐形成了自己的产业模式，并很快成了能与可口可乐、雀巢等公司相比的食品饮料业新贵。达能目前集中在三个核心业务上，奶制品、饮料和饼干，并且正在进行全球扩张。达能在中国在中国，达能更是取得了巨大成功.通过并购手段已经参股、控股了多家著名本土品牌，包括娃哈哈、乐百氏、正广和、光明乳业。公司计划，2007年要将中国的业务

2、做到其全球的10%，2011年占到20%。达能在华投资路线图1987年，成立广州达能酸奶公司1996年，达能开始与娃哈哈建立合资公司1996年，收购武汉东西湖啤酒54.2%的股权2000年3月，达能收购乐百氏92%的股权2000年，达能获得光明乳业5%股权2001年，达能亚洲有限公司参股光明，比例为5%2004年，收购梅林正广和饮用水有限公司50%股份。达能在华投资路线图2005年4月，达能亚洲持有光明乳业股权增至9.7%，成为该公司第三大股东2005年10月，达能亚洲第三次增持光明乳业1.85%股权2006年7月，法国达能成为中国汇源集团的第二大股东2006年1

3、2月，达能与蒙牛组建合资公司，达能持股49%2007年2月，达能在汇源果汁IPO时行使优先认购权。娃哈哈的背景1987年，娃哈哈前身--杭州市上城区校办企业经销部成立，娃哈哈创始人宗庆后带领两名退休老师，靠着14万元借款，靠代销人家的汽水、棒冰及文具纸张赚一分一厘钱起家，开始了创业历程。2007年4月：法国达能公司最近欲强行以40亿元人民币的低价并购杭州娃哈哈集团有限公司总资产达56亿元、2006年利润达10.4亿元的其他非合资公司51%的股权。宗庆后达出了“民族品牌存亡”的底牌，以期获得媒体和公众的同情。达能恶意并购娃哈哈焦点问题达能称：根据1996年达能与娃哈

4、哈建立合资公司时的合资合同、合资章程以及商标转让协议约定，娃哈哈商标已经约定转让给合资公司，但在转让协议签订之后，约定转让的商标迟迟未能过户到娃哈哈合资公司名下。宗庆后对此解释说：“国家商标局正在办理”，从未告知达能集团该商标转让已不能进行。焦点问题1999年，为解决在商标未过户之前娃哈哈合资公司合法使用商标的问题，双方又签署了一份《商标许可合同》，明确说明商标转让正在国家商标局的审批办理中，在商标尚未过户前，娃哈哈集团公司许可娃哈哈合资公司作为商标的独占使用权人。宗庆后的话我们与达能目前的焦点主要是达能想并购我们的与其非合资公司，我们不同意。而其以我们原合资合同

5、中我方承诺不生产经营与合资公司竞争的产品，及商标使用许可合同中，我方可以在其他产品上使用娃哈哈商标，但必须得到合资公司董事会同意才可为由，通过法国政府向我国各级政府告状，期望通过中国政府对我们施加压力，迫使我们就范，让其并购。宗庆后的话我们1996年与达能及香港百富勤共同投资组建了五家公司，当时娃哈哈效益也很好，由于希望能够得到更快更好的发展，才与他们洽谈合作。而且鉴于当时我国中方企业合资后丧失经营权及员工利益受损害的情况，我们主要关注了这些问题。宗庆后的话因此提出来必须打娃哈哈的品牌，必须由中方控制经营权，员工一个都不能辞等条款。而且当时达能仅在中国广州有一家小

6、的酸奶厂，也没有其他企业。因为对方提出来中方不能经营与生产与合资公司有竞争的产品。所以我们感到也很正常。宗庆后的话当时对方提出我们娃哈哈商标转让给合资公司，我们感觉是娃哈哈转让到娃哈哈，然后娃哈哈是一个合资公司，我们还占了大股，所以感觉也没有问题。后来转让，商标局没有批准，后来改签了商标使用许可合同。宗庆后的话我认为因为以前是转让，后面变成我们还可以用这个商标生产其他产品，要经过合资公司董事会同意，当时也没有感觉到什么太大问题。因为当时也不懂什么叫资本运作，所以现在变成一个大问题。宗庆后的话还有一个问题，它提出来现在两边的董事长和总经理违背了中国的《公司法》，这段

7、时间以这三个理由拼命地告状，而且动不动就扬言启用法律程序，威胁我们。特别是在我开全国人大会期间，他说要开董事会，我说不可能。他发了一个传真，48小时之内如我们不同意开董事会，就单方决定。因为我们国家有这方面的法规，双方董事连续三次如果不参会的话，单方面可以召开董事会，而且可以作为单方面决定视同双方决定。宗庆后的话所以后来我也发了一个传真，我说我郑重宣布，中国人现在已经站起来了，已不是八国联军侵略中国的时代了，中国人有自己的国格、人格，你老是用威胁、恫吓的口气跟我们说话，只能增加我们的愤慨。双方的合作是必须平等互利的合作，你再用这种态度跟我们说话，我就跟你终止合作。

8、宗庆后的话