《项目融资的组织》PPT课件

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1、第六章工程项目融资的组织学习目标1.了解工程顶日融资的参与者；2.*掌握工程项目融资的步骤；3.*掌握工程项目融资的担保和支持；4.熟悉工程项目融资的文件。Projectsponsor第一节项目融资参与者项目公司（借款方）ProjectcompanybankcontractorssuppliersbuyersSecuritytrustee担保受托方insurers承建商expertlawyers专家/律师项目公司贷款银行承购商安排行管理行等租赁公司评级机构银行和金融机构银团贷款（syndicate）牵头银行（安排行/管理行）

2、参与银行代理银行工程银行财务顾问行项目融资联合贷款结构对于生产出口产品的企业，银行可根据出口合同或进口信用证为企业提供打包贷款或开具背对背信用证；为有现汇的企业提供外汇抵押贷款；对有外汇收入的企业，可以根据结汇凭证发放人民币贷款；还可以基于出口信用保险为企业提供出口外汇票据买断，为企业产品出口的买方提供买方信贷以菲律宾Pagbilao电力项目为例，来说明项目融资众多参与方的作用与相互关系基本参与者是项目融资方式的主体项目发起方、项目公司、借款方、贷款银行。一般参与者包括承建商、供应商、购货商、保险公司，以及东道国政府等。第一

3、节项目融资参与者菲律宾Pagbilao项目融资结构图贷款银团担保受托方纽约一银行进出口银行菲律宾政府承建商营运方国家电力公司Pagbilao发电有限公司项目公司东京银行、花旗银行国际金融公司、亚洲开发银行贷款合同建设合同电能出售合同经营合同电力收入还款剩余收入政治风险保险履约担保供货商(三菱集团)第二节工程项目融资的步骤选择项目的融资方式（决定是否采用项目融资）任命项目融资顾问（明确任务和目标要求）反馈签署项目融资文件执行项目投资计划贷款银团经理人监督并参与项目决策项目风险的控制与管理评价项目风险因素设计项目的融资结构和资金

4、结构选择银行、发出项目融资建议书组织贷款银团起草融资法律文件融资谈判工业部门（技术、市场分析）项目可行性研究投资决策-----初步确定项目投资结构第一阶段投资决策分析第二阶段融资决策分析第三阶段融资结构分析第四阶段融资谈判第五阶段项目融资的执行项目融资成功的三个条件风险管理担保项目文件第三节工程项目融资的担保和支持一、担保的概念与种类担保在民法上是指以确保债务或其他经济合同项下义务的履行或清偿为目的的保证行为，它是债务人向债权人提供履行债务的特殊保证。二、工程项目融资担保1、概念：P312、类型物权担保信用担保其他担保形式3

5、、两个重要的作用1)项目投资者可以避免承担全部的和直接的项目债务责任。这样投资者才可以安排有限追索的融资结构。2)项目担保可以将一部分风险可以转移给项目的第三方。三、工程项目融资担保人1）项目的投资者2）第三方担保3）商业担保人1)贷款银行向项目投资者或第三方担保人提出项目担保要求；2）项目投资者或第三方担保人可否提供担保，如果公司担保不被接受，则需要银行担保；3）在银行提供担保的情况下，项目担保称为担保银行与担保受益人之间的合约关系；4）如果项目所在国与提供担保银行不再同一个国家，有时担保收益人会要求担保银行安排一个当地银

6、行作为代理。项目担保的步骤信用担保物权担保其他担保方式完工担保无货亦付款合同安慰信东道国政府的支持不动产物权担保（土地、建筑）按标的物的性质动产物权担保按担保方式有形动产无形动产浮动设押固定消极担保条款准担保产易从属之债主要担保形式1、信用担保形式1）项目完工担保项目融资过程中风险最大的是项目建设阶段项目完工担保是项目融资结构中的最主要的担保条件。项目完工是一种有限责任的直接担保形式。完工担保责任项目投资者履行完工担保义务方式项目投资者履行完工担保措施项目的投资者承建项目的工程公司有关保险公司规定时间内“商业完工”短期贷款人

7、取代短期贷款人的长期贷款人基本内容2）无货亦付款合同特有的担保形式，体现的是项目公司与项目产品购买者之间的长期销售合同关系.实质上是项目产品购买者为项目所提供的一种财务担保，项目公司可以利用其担保的绝对性和无条件进行融资。管道和交通项目用户“包产量”协议最低数额支付的义务是无条件的。该合同责任者的义务是无条件的，且不可撤销。原材料供应商项目公司产品用户项目公司为了得到稳定的收益，项目产品购买方为得到稳定的货源，有时双方会签订无货亦付款合同，这种合同具有绝对性和无条件性项目公司可以此为凭进行项目融资。该合同是长期合同，合同的基

8、本原则是项目产品购买者所承诺支付的最低金额应不少于该项目经营费用和债务偿还费用的总和。如：在电能供应充分时，调峰电站往往发电时间不足，国外通常供电与用电双方签订这样的合同：保证每年多少小时发电时间，若达不到，用电方仍支付电厂维持生产经营及还贷费用，我国电力部门对此做法也在讨论，若国家同意这