基于美国金融危机的公允价值问题研究

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1、《国际商务———对外经济贸易大学学报》2009年第6期金融科学基于美国金融危机的公允价值问题研究陈华12，张倩（1.山东经济学院财税金融研究所，山东济南250014；2.山东经济学院会计学院，山东济南250014）摘要：目前金融海啸正在疯狂地吞噬着华尔街，也在猛烈地撞击着全球会计人的心。曾被称为“代表未来计量方向”的公允价值，一夜之间成为众矢之的。美国财务会计准则第157号（SFAS157）提及的“公允价值”缘何为人诟病，在华尔街掀起轩然大波？它是危机真正的罪魁祸首，还是华尔街银行家们选择的一只代罪羔羊？“以市值计价”会计准则将何去何从？本文对此进行了探讨。关键词：公允价

2、值；金融危机；计量门；SFAS157[中图分类号]F830.99[文献标识码]A[文章编号]1002-4034（2009）06-0041-06一、缘起：华尔街“计量门”当前金融海啸正在疯狂地吞噬着华尔街，也在猛烈地撞击着全球会计人的心。曾被称为“代表未来计量方向”的公允价值，一夜之间成为众矢之的。一场风暴在会计领域悄然掀起。华尔街的银行家们曾经享受过公允价值带来的快乐，如今却谈虎色变。他们表示，公允价值，尤其是以市值为基础的计量方式，无法客观反映资产价值；在金融危机中，又使公司报表过于“难看”，影响公司业绩表现和投资者信心，起到了火上浇油的作用。更有甚者认为，国际会计准则

3、对于公允价值的规定是造成次贷危机的元凶之一。这一声音瞬即得到了一些金融业人士和国会议员的响应，于是他们联合向政府施压，要求将公允价值计量方式改回成本计价法，以稳定人心。2008年10月4日，美国众议院通过了大规模金融救援方案，并确认监管机构美国证券交易委员会（SecuritiesandExchangeCommittee，以下简称SEC）有权暂停使用公允价值会计准则。10月8日，欧盟金融监管机构高层表示，欧盟市场监管者应允许区内银行立刻停用公允价值会计准则，以减轻金融危机的冲击。同时，日本、韩国等亚洲国家金融业巨头也在游说政府，希望采取类似政策，帮助其度过难关……国际会计准

4、则正在承受着前所未有的压力。然而，舆论并未一边倒。以准则制定机构和会计师事务所为首的一派坚持认为，在日新月异的社会，公允价值才是最能体现公司财务状况的计量方法，尤其适用于金融衍生产品。他们反驳说，在这场金融危机中，公允价值计量方法不仅没有火上浇油，反而使危机更快地暴露出来，让投资者尽快看清了真相。①那么，美国财务会计准则第157号（StatementofFinancialAccountingStandards，以下简称SFAS157）所提到的“公允价值”，在此次金融危机中扮演了何种角色，“以市值计价”的会计准则将[基金项目]本文受山东省信息产业发展重点项目：美国金融危机影

5、响中国经济的传导路径和机制研究：以山东信息产业为例；山东省自然科学重点专项基金项目：基于科学发展观的山东产业集群研究；山东省科技攻关项目：城市灾害突发事件应急体制机制研究：以山东为例，教育部人文社会科学青年基金项目：农民组织化与农村基层民主建设研究（08JC810013）和山东省社科规划研究项目：农民组织化的理论动因与模式选择（08CJGJ02）的支助。[收稿日期]2008-11-12[作者简介]陈华（1967-），男，山东省鱼台县人，经济学博士，教授，硕士生导师，山东经济学院财税金融研究所所长；张倩（1984-），女，山东东营人，山东经济学院会计学专业硕士研究生。－41

6、－金融科学《国际商务———对外经济贸易大学学报》2009年第6期何去何从？二、公允价值理论述评会计的核心是计量，会计本身就是一个计量过程。会计发展史在相当程度上就是一部会计计量理论和方法的发展史。会计计量的关键是会计计量模式的选择，而会计计量模式选择的核心则是计量属性的选择。公允价值作为一种公认计量属性，一直是国际会计界关注的热门话题。1.公允价值的内涵按照规范对象的不同，会计准则对公允价值的定义可以分为两种：一是从资产角度上。美国财务会计准则委员会（FinancialAccountingStandardsBoard，以下简称FASB）在SFAS133《衍生工具和套期保值

7、会计》中将公允价值定义为“自愿的双方在当前的交易（而不是被迫清算或销售）中购买或出售一项资产的金额。”二是从资产和负债角度上。第7辑财务会计概念公告（StatementofFinancialAccountingConceptsNo.7，以下简称SFAC7）《在会计计量中使用现金流量信息和现值》中定义公允价值为“在自愿的当事人之间进行的现行交易中，即不是在被迫或清算的销售中，能够购买（或发生）一项资产（或负债）或售出（或清偿）一项资产（或负债）的金额。”国际会计准则理事会（In-ternationalAccountingStan