银行危机传导机制的模型改进和经验分析

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1、学校代号：10532学号：S07252105密级：湖南大学硕士学位论文银行危机传导机制的模型改进和经验分析学位申请人姓名：唐超峰导师姓名及职称：张亚斌教授培养单位：经济与贸易学院专业名称：国际贸易学论文提交日期：2009年10月论文答辩日期：2009年11月18日答辩委员会主席：吴献金教授ModelimprovementofbankingcrisisconductionmechanismandempiricalanalysisByTANGChaofengB.E(HunanUniversity)2007Athesi

2、ssubmittedinpartialsatisfactionoftheRequirementforthedegreeofMasterofEconomicsInInternationalTradeIntheGraduateSchoolOfHunanUniversitySupervisorProfessorZHANGYabinOctober,2009湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已

3、经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密√□，在______年解密后适用本授权书。2、不保密□。

4、（请在以上相应方框内打“√”）作者签名：日期：年月日导师签名：日期：年月日摘要2007年夏爆发的次贷危机引发了全球性的金融危机。与以往的全球金融危机相比，这次危机传导的速度更加迅速、波及范围更加广阔，并且表现为很明显的银行危机，投资银行是其中最大的受害者。那么投资银行在银行危机传导中究竟担当着怎样一个角色？与缺乏金融监管的金融衍生品相联系的投资银行是否加速了银行危机的业内传导？本文在梳理已有关于银行危机业内传导文献的基础上发现，传统的业内传导模型（包括信息渠道传导、信用渠道传导和支付清算体系渠道传导）都未能对银行

5、系统中的商业银行与投资银行进行区分。随着近年来资本市场的加速发展，金融创新的层出不穷，现代银行体系中的投资银行越来越有着其完全不同于商业银行的作用和地位。出于一种更加符合现实的考虑，本文基于传统的支付清算体系中银行危机传导模型引入投资银行构建了具有创新性的银行危机传导机制模型。理论模型分析认为，投资银行的资产和负债对危机传导产生了影响，投资银行的流动资产数目大对减缓危机传导、避免系统危机的发生是有利的，投资银行的负债重则会加速危机传导并导致系统危机的发生。从现实来看，次贷危机发生前美国五大投资银行连续五年的高负债

6、恰恰加速了此次银行危机的传导。本文的第四章对历史上发生的日本银行危机、阿根廷银行危机和此次次贷危机引发的银行危机进行了经验分析，比较发现：银行危机发生时的宏观经济背景是相似的，所不同的是其发生的方式、传导的机制以及政府反应。最后，针对我国银行系统安全网的现状本文给出了关于央行预防银行系统内危机传导的政策建议。关键词：银行危机；传导机制；投资银行IAbstractTheoutbreakofthesubprimecrisisinthesummerof2007triggersaglobalfinancialcrisis

7、.Comparedtopreviousglobalfinancialcrisises,thiscrisisconductsmorequickly,spreadstoamorebroadrange,andshowedaveryobviousbankingcrisis,investmentbankisoneofthebiggestvictims.Sowhichkindofroleinvestmentbanksplayintheconductionofthebankingcrisis?Anddoinvestmentba

8、nkslinkedtofinancialderivativeswhichlackfinancialsupervisionacceleratetheconductionofthebankingcrisis?Inthispaper,onthebasisofsortingouttheliteratureabouttheintra-industryconductionofbank