票据市场的组织、结构及行为研究

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1、西南财经大学博士学位论文票据市场的组织、结构及行为研究姓名：李涛申请学位级别：博士专业：产业经济学指导教师：郭元晞20050801据市场在制度、管理等方面尚欠缺很多。票据市场在交易迅速扩大的过程中，出现很多因操作环节的漏洞导致的案件，有的甚至损失金额相当巨大。票据市场的发展吸引了众多合法或非法的机构参与经营，使票据市场参与主体大量增加，票据市场结构日趋复杂。由于各金融机构对票源竞争日趋激烈，金融机构在票据业务管理体制、权限设置上也竞相创新，各类参与组织在效率与风险控制上差异很大。票据市场的发展还产生

2、了游离正常金融秩序之外的民间票据市场，使金融监管出现空白点，交易方式相当程度上摆脱了真实性票据的基本规定。票据市场所反应出来的种种问题，说到底是由票据发展所带出的问题，即票据市场已经迅速发展，但是关于票据市场的制度、管理、组织、交易方式等还停留在原有规定的基础上，票据市场的基础性建设已经远远落后于票据市场发展的现实状况。2、研究票据市场相关问题现实意义和理论意义解决票据市场当前面临的发展与规范的矛盾，是研究票据市场期望实现的首要的现实意义。票据市场的发展使其在经济生活中的重要性更加突出。票据市场的意

3、义首先表现在对企业的作用上，票据市场发展为融资企业提供了成本低、效率高的便捷途径。银行在开展票据业务的过程中，提高了资产质量，优化了资产负债结构，而且形成了新的获利手段。一些新兴的股份制商业银行通过发展票据业务摆脱了自身资金实力不济的困境。票据业务的迅速发展使其正在成为一种被银企业双方所认可的新型的银企业之桥。票据市场在拓宽企业融资渠道、改善金融资产结构、密切银企关系、提高货币政策效力、推动产业发展、促进社会需求等方面，发挥着越来越重要的作用。但是市场表现的增长，并不意味着相关的规则、组织、监管的到

4、位。相反，中国票据市场从定位到监管制度都还停留在九十年代初的水平。票据市场的发展，深层次动力是市场经济的发展，是市场经济深化过程中主体多元化、交易形式多样化的产物，社会主义市场经济的推进是必然的大趋势，因此票据市场的发展及相应配套的制度、机构的建设是必须解决的现实问题。研究票据市场，根据对中国票据市场现状的分析，参考国外发达国家票据市场发展的经验，为中国票据市场的构思实践提供一个总体的框架思路，有助于中国票据市场在规范性的条件下向现代金融技术的要求发展，从而使当前阻挠票据市场进一步发展的基础建设落后

5、的状况得到根本改善，使票据业务为中国经济发展发挥应有的金融支撑作用，这是本选题在现实上的意义。在理论意义上，由于已有的对中国票据市场的研究，多局限于技术、法律等操作环节方面，从总体上研究票据市场的组织制度、市场结构的工作还做得很少，因此本论文的研究，试图在现实分析的基础上，依照相关经济学理论，构建符合中国国情的票据市场的基础理论。总之，随着经济和金融体制改革的深化，迫切要求我们开拓视野，在更加广阔的范围内，对票据市场理论及其应用作进一步探索和研究，以更有效地运用票据这一工具，为社会主义市场经济服务。

6、本论文拟围绕票据市场，以完整的票据业务链为线索，分析相关主体的组织构架、市场的制度建设、及配套的信用和法制环境，思考中国票据市场的定位及其走向成熟的方向和模式。二、文献综述1、关于票据市场研究的回顾票据市场是金融市场在货币市场范围的一个子市场，对金融市场中货币市场的研究已经有很多成果，但对于票据市场的研究并不多。传统对票据市场的研究主要是从技术、操作层面或是从法规方面研究较多。～些研究的著作，着眼于票据的技术性和规范性方面多，研究的领域很狭窄。在国外，关于票据市场有一些理论研究成果：亚当．斯密《国富

7、论》“票据自偿性理论”论证了票据的安全性的核心，另外，还有运用现代信息经济学分析信用与票据业务的关系，运用产业经济学理论分析票据市场的组织结构，运用金融工程理论研究票据定价问题等。在国内，票据市场还处于起步、快速成长期。相应的，对于票据市场的理论研究十分缺乏。国内学者对于此问题的研究可划分为两大类：理论思考和现实考察。理论思考主要是一些从制度经济学的角度看待这一问题的研究，如严文兵等的《我国票据市场发展的新制度经济学分析》(2001年)；阙方平的《中国票据市场路径依赖与轨迹创新》(1999年)。他们

8、根据新制度经济学理论，提出票据市场也属于制度的范畴，其定义应为票据市场是一套有关票据交易的规则、惯例和组织安排，它通过提供这些规则和组织安排界定交易主体在票据交易过程中的行为，降低交易费用和市场竞争中不确定性引起的金融风险。现实考察成果主要来自于在票据具体业务操作中形成的感性认识，对我国票据市场目前存在的问题作探讨。如潘文胜的《漫谈我国的票据市场》(2001年)、林明增的《我国票据市场的回顾与思考》(2001年)、《我国票据市场的发展对策》(2001年)、于汛等的《我