我国私募股权投资基金监管制度探究

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1、扉页：独创性声明本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人或集体已经发表或撰写过的研究成果，对本文的研究做出贡献的集体和个人均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。研究生签名：论文使用和授权说明本人完全了解云南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论文和论文电子版；允许论文被查阅或借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。(保密的论文在解密后应遵循此规定)研究生签名：碰导师签名：弛日

2、期：皇!!皇：垒：‘本人及导师同意将学位论文提交至清华大学“中国学术期刊(光盘版)电子杂志社"进行电子和网络出版，并编入CNKI系列数据库，传播本学位论文的全部或部分内容，同意按《中国优秀博硕士学位论文全文数据库出版章程》规定享受相关权益。研究生签名：——导师签名：——日期：f㈣燃摘要我国的私募股权投资基金(PfivateEquityInvestmentFund，以下简称PE)是舶来品，进入本国市场晚，也没有的到官方的认可，现在还处于无法可依却又受到多方监管的混乱状态，PE的价值定位和核心功能已发生偏离，沦为有钱人分配财富的一种工具，行业风险不断

3、累积。通过研究境内外PE行业的监管制度，并在此基础上探究我国PE行业的监管模式，促进市场稳定发展具有重要意义。全文由四部分组成。第一部分主要从PE的基本情况入手，阐述了PE的概念、特点，对易混淆的相似性概念进行比较区分，分析了我国PE的成长历史和发展现状。第二部分主要从PE的监管情况入手，介绍现阶段我国对PE的监管方向和监管现状，分析PE在我国的监管过程中存在的主要问题，为第四部分的政策建议提供支撑。第三部分从分析境外PE入手，主要研究美国和欧盟的PE监管思路和监管内容，以吸收借鉴其有益的经验为我国的PE监管模式提供参考。第四部分是对我国PE监管

4、的建议，主要从PE监管理念和具体监管策略两方面出发，涉及监管主体、法律基础、监管模式和行业自律规范四部分内容。通过本次研究探讨，可知PE进入公众视野并受到广泛关注始于2008年爆发的全球性金融危机，这次历史性事件，让人们认识到PE的强大力量，高收益更高风险，如同悬崖边盛开的鲜花。至此，美国、欧盟等PE发展较快的国家纷纷修订原有法律开始加强对其的法律监管，规范PE的发展模式，降低市场风险。PE在我国产生的负面力量也不可小觑，近几年多发非法集资案件都是打着PE的旗号而从事的招摇撞骗行为，在我国的金融市场是一种破坏性因素，不利于市场的稳定。我国的PE本

5、身就既得不到法律的保护，也没有形成行业规范，各部门的政策性监管又赶不上PE的发展速度，这一新兴的金融工具会很容易走上极端，要么在本土市场消失，要么引发类似美国的金融危机。因此，我国应当明文规定PE的合法化地位，将PE纳入法律监管体系，明确主导监管部门，制定切实可行的行业监管模式，杜绝非法集资行为的出现，使其发挥真正价值，帮助企业成长，优化资源配关键词：PE；法律监管；投资者；管理者；行业自律AbstractChina'sprivateequityfunds(PrivateEquityInvestmentFund，hereinafterreferr

6、edtoaSPE)isexotic，toenterthedomesticmarketlate，thereisnoofficialrecognition，andnowisnolegalbasisbutreceivedmuchsupervisionchaos，thevalueofPEpositioningandcore如nctionsdeviateandbecomeatooloftherichdistributionofwealth，industryriskiscumulative．ThroughthePEindustryresearchinside

7、andoutsidetheregulatorysvsteln，andonthisbasistoexplorethemodeofregulationofthePEindustryinChina，andpromotethestabledevelopmentofthemarketisofgreatsignificance．Thetextconsistsoffourparts．ThefirstpartismainlystartfromthebasicsituationofthePE．Elaboratedtheconcept，characteristics

8、ofthePE，Confusinglysimilartotheconceptofcomparisoniscase，Thehistoryo