二板市场的风险防范

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1、华中科技大学博士学位论文二板市场的风险防范姓名：杨雪申请学位级别：博士专业：管理科学与工程指导教师：蔡淑琴20030425机制防止风险的初期扩散，并针对投资者提出了“投资者教育”和“政策风险防范”荫种风险防范措施。最后从“依法治市”角度探讨了法制化对二板市场长期稳定发展的积极意义。在证券监管方面，深入探讨了市场监管的理论和监管者的目标和原则，提出了监管效果的评价方法，并构建了监管者与潜在违规者的博弈模型，从理论上证明了有效的证券监管所必须采取的措施。本文还对国内外证券监管的实践进行了比较研究，分析中国证券监管过程l+j存在的不足，并据此提出改善措施，将宏观风险管理和微观风险管理相结合，以

2、及将政府监管与自律性监管、企业内部监管、中介组织监督以及社会性监督有机结合起来构建完善的多级风险监管体系。最后，对二板市场的风险演变进行了远期预测，深入探讨了国际资本市场发展趋势、衍生金融]_具发展及证券业电子商务发展对二板市场风险构成的影响，提出风险防范的核心虑根据市场环境和风险的变化特点做出动态的调整。同时，对中国二板市场的设立、发展和完善也进行了前瞻性探讨。鉴于中国二板市场尚处于萌芽期，这些领域的研究将在二板市场真正设立后逐步得到深入的开展。关键词：二板市场风险防范证券监管IIAbstractTheauthorhasdonesystematicandcompleteresearch

3、ontheriskandrelativemanagementontheSecond—boardsecuritiesmarketinChinabycombiningthetheoreticalresearchandempiricalanalysisandcomparativemeasureinthisdissertationTheSecond—boardseeu—tiesmarket,relatedtotheMain—boardmarket．isaspecialsecuritiesmarket．Itofferscapitalservicestothosesmallormediumhigh-

4、techorpotentialenterpriseswhicharenotacceptableforthelistingsoftheMain—board．ItgivesthemthechancetoderivecapimldirectlybyallIPOasdootherlargecompanies．Theauthorfirstintroducedbasicfeaturesofthismarket，theappearanceanddevelopmentofthemarket，riskcategories，somerelativeconceptsandtheimportantsignifi

5、canceofChina’SownSecond—boardsecuritiesmarket．Thentheauthorcompareddifferentmodesofoperation，internationalotherSecond-boardsecuritiesmarkets，China’SMain-boardsecuritiesmarketandtheforthcomingChina’SSecond-boardsecuritiesmarketinordertopointexplicitlythelatter’Spositionandrole．Intheprocessofriskre

6、searchofSecond-boardsecuritiesmarket，theauthortriedtoresearchthespecificityofriskofSecond-boardsecuritiesmarketbyusingsomefundamentalrisktheoryandriskanalyticmeasure．First，theauthordidresearchstepbystepfromthegeneralriskinafinancialmarket，riskinthestockmarkettoriskintheSecond-boardmarket，usingacl

7、earanalyticwaythroughriskfactors，riskaffairsandriskresults．ThentheauthorintroducedthemainfeaturesoftheChina’SSecond-boardsecuritiesmarketbyconsideringthepracticeofChina’Scapitalmarket，andcameupwithtwoindexesbywhichrisk