基于重抽样技术风险函数估计的若干方法

《基于重抽样技术风险函数估计的若干方法》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、万方数据学校代码：10286分类号：0212密级：公开UDC-51学号：091209东南大学硕士学位论文基于重抽样技术风险函数估计的若干方法研究生姓名指导教师申请学位级别专业名称：张涌：林金官教授：理学硕士：概率统计东南大学数学系二零一四年六月万方数据IUllIIIlUllIPIIIIIIIIIY2758155Severalmethodsoftheestimatedriskfunctionbasedonre-samplingtechnlque●●'●SubmittedfortheDegreeofMasterofScienceByZhangYon

2、gSupervisor：Prof．LINJinguanSoutheastUniversityNanjing，210096，ChinaJune，2014万方数据东南大学学位论文独创性声明及使用授权的说明一、学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导F进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标明和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一‘同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文【=}：：1作了明确的说明并表示了谢意。二、

3、关于学位论文使用授权的说明签名日期平7，东南大学、。}，嘲科学技术信息研究所、圈家图书馆有权保留本人所送交·学位论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容捆‘致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布(包括刊嚣)论文的全部或部分内容。论文的公布(包括刊登)授权东南大学研究生院办理。签导师签名：盘仓‰期导师签名：匀塑燮日期万方数据摘要风险管理是金融领域最核心、最热门的一个领域。它的意义在于使利益相关者对风险有更加全丽的认识、度量、分散，使其具有全面掌握金融市场风险的能力，

4、并根据他们的投资和喜好选择适合自己的风险投资模式，然后分散或转移风险，以减少投资风险。准确辨识、测量金融风险已成为金融机构和监管部门的关键，而风险函数作为。种度量金融风险的有效工具。选择合适的风险函数尤为重要。目前，度量金融市场风险值VaR(ValueatRisk)已成为各种金融机构、非金融机构和监管者测量市场风险的新标准和新方法。鉴于此，如何高效、准确的进行VaPt的估计将是问题所在。传统的估计方法有着明显的优点，但存在的缺点也‘览无余。为较好的解决传统方法中对样本量的较高要求、模型假设带来的巨大风险等问题，论文从历史数据本身出发，通过再抽样

5、的方法来解决和优化传统方法。Bootstrap方法通过样本经验分布的再抽样获取更多的样本，解决样本量的问题。在此基础上，通过密度插值函数来估讨‘分布的函数，以此估计Ⅵ氓。随机加权法和核密度估计法是统计【={==t常见的非参数方法，本文首先在介绍两种方法的原理的基础f=，将它们应用于构造VaR。VaR的参数估计中，⋯一般对收益率的分布做相关模型假设。为符合收益率分布尖峰厚尾的特性，论文中还考虑logistic分布来拟合收益率的分布。在参数估计方面，采用霞要性抽样方法，将样本的密度插值函数作为目标函数，用logistic分布的密度函数作为：I：具函

6、数去逼近，当达到⋯‘定效果时，停止迭代，以此时的logistic分布的密度函数作为收益率的分布，估计VaR。经验似然疗法是⋯‘种非参数统计推断方法。利用经验似然方法叮以在不知道数据来自何种分布族的的情况F对参数进行点估计和区问估计，并H具有良好的渐近势。同时，似然方法的另⋯‘优点是不需要构造轴统计量。自然也就无需估计其方差，而方差的估计‘般是一个比较困难的问题。文章．：：

7、】介绍了分位点的经验似然方法、分位点的光滑经验似然方法以及刀切经验似然方法，并用之予计算VaR。论文最后在上述方法的基础上，考虑上证综合指数的波动，通过引入LR统计量和区问覆

8、盖率来检验比较各种方法在VaR点估计和区间估计}二的效果。关键词：VaR重要性抽样Bootstrap经验似然随机加权法万方数据AbstractRiskmanagementisoneofthemostimportantandmostpopularfinancialfields．Itssig-nificanceistoenablestakeholderstohavemorecomprehensivemlderstanding，measurementanddispersionfortherisks，tomakethemo'vvntheabilityo

9、ffullymasteringthefinancialmarketrisks，tochoosetheirownmodeofventurecapital