证券投资技术分析概述

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1、第八章证券投资技术分析概述8.1技术分析的理论基础8.1.1技术分析的定义和作用一、技术分析、基本面分析的含义、优缺点和选用范围基本面分析1、基本分析的定义，基本分析又称基本面分析，是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，通过对决定证券投资价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种分析方法。2、基本分析主要分析公司的经营管理状况、行业动态和

2、一般经济情况。3、目的：研究证券的价值，解决应该购买何种证券的问题。4、理论依据是：证券的价值等于预期收益流量的折现。5、特点：能够比较全面地把握证券价格的基本走势，预测的精确度相对较低；基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。（长期预测）6、基本分析的内内容：宏观经济分析；行业分析和区域分析；公司分析7、基本分析的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单。基本分析的缺点主要是预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作

3、用比较弱；同时，预测的精确度相对较低。8、基本分析主要适用于周期相对比较长的证券价格预测、相对成熟的证券市场以及预测精确度要求不高的领域。技术分析1、定义：技术分析是仅从证券的市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势的方法。所谓市场行为包括三方面的内容：(1)证券的市场价格；(2)成交量；(3)价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间2、目的预测证券价格涨跌的趋势，解决何时买卖证券的问题3、理论依据：认为证券价格是由供需关系所决定。4、特点和适用范围：同市场接近，考虑问题比较直接；进行证券买卖的见效

4、快，获得利益的周期短。技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。适用于短期的行情预测。技术分析是对证券的市场行为所作的分析通过观察分析证券在市场中过去和现在的表现，应用有关逻辑、统计等方法，归纳总结出市场行为的固定“模式”技术分析“以成败论英雄”的味道很浓只要带来了盈利，就是成功的方法不管这个方法是否符合现有的“经济定律”不管是否符合普遍认为应该遵循的某些规则不讲究分析方法的因果关系和严格的科学逻辑看盘补充大盘个股认识分时走势图分时走势图是把股票市场的交易信息实时地用曲线在

5、坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料。分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图。1、指数分时走势图（1）白色/黄色曲线白色表示交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是加权数。黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。应用：参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息：当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘

6、小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。（2）红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。应用：红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。绿柱增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。黄色（蓝色）柱线表示每分钟的成交量，单位为手(1

7、00股/手)，黄色表示上涨，蓝色表示下跌。2、个股分时走势图（1）走势是证券一天中即时走势的连续揭示，分时线中白线曲线为每分钟成交价的连线，黄色线为每分钟均价的连线，分时图中还随便切换显示分时成交量、量比指标、买卖力道、行业新闻等，在多功能小窗口中也可以在盘口、大盘、财和关联报价四个之间相互切换。（2）在画面右半部分显示证券的盘中即时交易信息，如买卖盘变动、实时价格、成交量、涨跌幅度等。1、白线表示每分钟成交价格的连线。2、黄线表示每分钟均价的连线。3、每一柱线表示每分钟的成交量。4、委托盘显示。其

8、中买1-买5按价格从高到低排序，右边黄色数字表示对应报价的买入数量，单位为手，买1表示当前的最高买入报价。卖1–卖5按价格从低到高排序，右边黄色数字表示对应报价的卖出数量，单位为手，卖1表示当前的最低的卖出报价。5、盘中即时交易信息。如目前的成交价格，涨跌幅，内盘外盘等。不得不知的个股看盘指标：委比、内盘和外盘、量比、换手、市盈率、开盘价【委比】定义：股票分析中的委比,就是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标。计算公式：委比＝[(委买手数-委卖手数)÷（委买手数＋委