证券公司合规与风险管理培训(基础篇

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1、2008年7月合规与风险管理（基础篇）目录一、什么是合规与风险管理二、为什么要进行合规管理三、怎么进行合规管理一、什么是合规合规：是指证券公司及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及其他规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则。——《证券公司合规管理试行规定》合规的含义合规的含义：首先，公司的各项规章制度应当与外部的法律、法规和其他强制性规范相一致；其次，公司的各项具体活动应当符合外部的法律、法规和其他强制性规范以及内部的各项相关规章制度。可见，合规首先应当做到合法，合法是合规的

2、基础。法律、法规、规章的区别国际金融组织的有关定义合规（COMPLIANCE）：使公司经营活动与法律、管治及内部规则保持一致（瑞士银行家协会）与目标连用，具体指必须致力于遵守企业主体所适用的法律法规（COSO）“代表管理层独立监督核心流程和相关政策和流程，确保银行在形式和精神上遵守行业特定法律法规，维护银行声誉”（荷兰银行）什么是合规风险合规风险：指因证券公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。合规风险是法律风险、市场风险、信用风险、流动性风险、特别是操作风

3、险存在和表现的诱因。什么是合规管理与风险管理合规管理：是指证券公司制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，培育合规文化，防范合规风险的行为。风险管理：企业风险管理是一个过程，由董事会、管理层和其他员工实施，应用于战略制定并贯彻于企业中，旨在识别可能会影响主体的潜在事项，管理风险以使其在该主体的风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。（COSO）。合规管理是企业“内部的一项核心风险管理活动”。与合规管理相关的几个概念合规管理与风险管理：前者是后者的重要环节，后者是前者的重要动机。合规管理与内部控制：合规目标是内控的三大目标之一（绩效目标、

4、信息目标、合规目标）合规管理与公司治理：公司治理是内控的制度环境，是合规管理的重要内容。案例1：巴林银行倒闭事件巴林银行的倒闭看起来像是因为个人的越权行为所致，实际不然，巴林银行事件反映出现代跨国银行管理和内部控制体制的缺陷。虽然银行设立了独立的合规部，但合规部作用的弱化以及巴林期货（新加坡）有限公司配备合规管理人员的长期缺位，以及没有实现“前台职务”（front office）和“后台职务”（back office）的有效分离，使里森在新加坡的业务运作没有任何有效的牵制，最终形成巨额损失，导致银行倒闭。二、为什么要进行合规管理监管者角度：内部

5、约束与外部监管对接行业角度：金融脆弱性企业角度：成本与创新员工角度：职业道德之本监管者角度：内外监管对接券商综合治理收官。31家高风险公司得到平稳处置，清理账户1153万个，对27家风险公司实施了重组，使其达到持续经营的标准。通过合规管理实现券商外部监管和内部约束的对接，完善证券公司多层次监管体系。行业角度：金融脆弱性金融脆弱性（资本市场价格波动、汇率、利率波动、经济周期波动等）金融创新性人力资本密集性高科技性企业角度：成本与创新合规评价是券商实施分类监管的重要依据。合规节约资金成本。合规带来创新空间。分类监管工作指引《指引》在证券公司风险管理

6、能力方面确定了证券公司资本实力、客户权益保护、合规管理、法人治理、内部控制和公司透明度等6类共69个评价指标，以体现证券公司对潜在风险的控制和承受能力。《指引》规定，根据证券公司风险管理能力评价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。合规节约资金成本分类不同主要体现在：保护基金缴费比例不同（0.5-5%）风控指标标准和风险准备计算比例不同监管成本不同合规带来创新空间新业务、新产品、新网点的资质获取与合规管理工作挂钩，健全有效的合规管理制度将成为对证券公司新业务、

7、新产品、新设营业网点进行审批的重要前提。员工角度：职业道德之本合规是积累信用的过程人人主动合规案例2：发布虚假报告与非法交易07年4月18到5月16日，联合证券分析师连续发布四篇000952的报告12个交易日内广济药业股价涨幅高达111.3%。宋在此期间通过买卖广济药业获利12万元。违反法规：《证券法》第43条、第78条、《禁止证券欺诈行为暂行办法》第7条、第8条的相关规定。案例3：利用内幕信息获利知情人士指出，07年年中，上海证券分析师彭蕴亮经过调研，认为普洛康裕投资价值不错，随后向其自营部门的人介绍，并陪同自营部门有关人员到公司调研。调研之

8、后，上海证券自营部门开始买入普洛康裕股票，彭蕴亮也开始同步对外推出普洛康裕的研究报告，并明确给出“强烈买入”的投资评级。违反法规：《证券法》第43条、