赛迪顾问兼并重组研究中国稀土产业并购整合战略研究

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1、并购重组研究中国稀土产业并购整合战略研究16一、稀土产业现状与趋势分析（一）稀土产业发展现状1、中国稀土资源储量及产量居世界首位全球稀土资源储量巨大，但就目前为止能真正成为可开采的稀土矿并不多，而且在全球分布极不均匀。主要集中在中国、澳大利亚、俄罗斯、美国、巴西、加拿大和印度，近年来在越南也发现了大型稀土矿床。2011年，中国稀土储量为3600万吨，占全球23%；产量则为12万吨，占全球产量的97%。与中国形成鲜明对比的是，美国2011年的稀土储量为1300万吨，占全球13%，而产量为零；俄罗斯储量为1900万吨，占全球19%，产量为零；澳大利亚储量为540万吨，产量为零；

2、印度储量为310万吨，占全球3%，产量为2700吨，占全球2%。中国稀土资源成矿条件十分有利、矿床类型齐全、分布面广而又相对集中。目前，在全国三分之二以上的省（区）发现上千处矿床、矿点和矿化产地。其中，97%的稀土资源集中分布在内蒙古的白云鄂博、江西赣南、广东粤北、四川凉山和山东微山等地，分布有北轻南重的分布特点。包头白云鄂博的稀土资源占我国稀土资源的83%。图1我国稀土资源分布情况数据来源：稀土行业协会，赛迪投资顾问整理2012，0716我国稀土工业储量REO约5200万吨，探明储量REO12770万吨，远景储量REO大于20000万吨。其中，白云鄂博矿是世界最大的稀土矿

3、山，为氟碳铈和独居石混合型稀土矿。江西、广东等南方七省区的离子吸附型中重稀土矿是我国独有珍稀矿种。四川和山东省拥有优质的单一型氟碳铈镧稀土矿。广东、广西和中国台湾等地区还蕴藏丰富的独居石矿和磷钇矿。表1中国主要地区稀土资源储量单位：万吨地区白云鄂博山东微山四川凉山南方七省区其他合计工业储量43504001501501505200探明储量10600127024084022012770远景储量>13500>1300>500>5000>375>21000数据来源：赛迪投资顾问整理2012，072、稀土矿开采制定限额，产品列入指令性计划管理为进一步保护资源和环境，推动稀土行业健康发

4、展，从2007年起，我国将稀土矿产品和稀土冶炼分离产品列入指令性计划管理。从全国稀土矿开采限额来看，我国对稀土矿开采限额在大幅降低，尤其是2010年限额同比2009年减少25%。2011年稀土开采限额为9.38万吨，较2010年8.92万吨增长5%，其中轻稀土8.04万吨，中重稀土1.34万吨。由于2010年稀土开采限额的大幅压缩。图2我国稀土矿实际开采量数据来源：赛迪投资顾问整理2012，07从各地区稀土矿开采指标来看，2011年共有9个地区获得指标。其中，内蒙古和山东保持2009年的开采量，分别为5万吨和1500吨。增加部分主要是南方离子型矿和四川矿，分别为2200吨（

5、福建增加500吨、江西增加500吨、湖南增加500吨、广东增加200吨、广西增加500吨）和240016吨。云南省首次获得稀土开采限额200吨。赛迪投资顾问认为，在国家控制稀土总量和存量、提高稀土行业集中度的前提下，不会有更多地区获得稀土开采指标。表22011年各地区稀土矿开采指令性计划表单位：吨编号地区矿产品编号地区矿产品1内蒙古500006广东22002福建20007广西25003江西90008四川244004山东15009云南2005湖南2000合计93800数据来源：赛迪投资顾问整理2012，073、稀土冶炼分离限额大幅降低，占开采总量比重增加从全国稀土冶炼分离限额

6、来看，我国对稀土冶炼分离限额降低，但是稀土冶炼分离量占开采稀土矿总量比重在增大。在2010年稀土冶炼分离大幅缩减后，2011年稀土冶炼分离限额为9.04万吨，较2010年8.6万吨增长5%。赛迪投资顾问认为，在稀土矿开采限额下，未来几年，我国稀土冶炼分离限额增减波动不大。2008年稀土冶炼分离量占开采稀土矿总量比重为88%，2009年提高到93%，而2010年和2011年占比都达96%。为了优化稀土产业结构、减少稀土粗级产品出口、提高稀土产品附加值，我国稀土冶炼分离量占开采稀土矿总量比重会进一步增加。图3我国稀土冶炼分离指令性计划数据来源：赛迪投资顾问整理2012，07除了

7、内蒙古和四川地区稀土冶炼分离指标与2009年保持不变外，其他各地区指标均较2009年有不同幅度的增长。其中，江苏增长400吨、福建增长1100吨、江西增长500吨、山东增长100吨、湖南增长200吨、广东增长800吨、陕西增长100吨、甘肃增长500吨，共计增长4400吨。《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》中指出，形成以大型企业为主导的稀土行业格局，南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团产业集中度达到80%以上。16表32011年各地区稀土冶炼分离指令性计划表单位：吨编号地区矿产品1内蒙古350002